Свеча: четыре числа, из которых состоит весь график

Четыре числа - и больше ничего

Любой график цены - это упакованная история сделок: чтобы не рисовать миллионы точек, рынок режет время на равные куски (период) и по каждому такому куску запоминает всего четыре числа:

• Открытие (O) - цена первой сделки периода;
• Максимум (H) - самая высокая цена за период;
• Минимум (L) - самая низкая цена за период;
• Закрытие (C) - цена последней сделки периода.

И это всё: свеча рисует четыре числа так, чтобы глаз считывал их мгновенно. Прямоугольник между открытием и закрытием называют телом, а тонкие линии сверху и снизу, дотягивающиеся до максимума и минимума, - тенями (их же зовут фитилями).

Проверьте это прямо на графике под уроком: наведите курсор на любую свечу Сбербанка, и вы увидите те самые четыре числа за конкретный торговый день, а никакого пятого числа там не найдётся.

Тело: кто выиграл период

Цвет тела говорит об одном - чем период закончился по сравнению с тем, как начался.

• Бычья свеча (обычно зелёная) закрылась выше открытия, и период выиграли покупатели.
• Медвежья свеча (обычно красная) закрылась ниже открытия, то есть период остался за продавцами.

Размер тела показывает силу движения, а вовсе не его правоту. Длинное тело означает, что цена ушла далеко от точки старта и там же осталась: сторона, которая давила, дожала период до конца. Крошечное тело говорит об обратном - открылись и закрылись почти на одном уровне.

Крайний случай маленького тела называют доджи: открытие и закрытие практически совпали, и читается такая свеча просто - за период никто не победил. Внутри могла кипеть борьба, тени бывают длинными, но к концу дня рынок вернулся туда, откуда начал. Доджи описывает нерешительность, и только, а что она значит, зависит от места: доджи после долгого падения у сильного уровня - заметная деталь, доджи посреди вялого боковика не значит ничего.

Тени: куда цену водили и откуда вернули

Тени интереснее тела, потому что они показывают отвергнутые цены - те уровни, на которых рынок побывал, но не захотел там остаться.

Длинная нижняя тень. В течение дня продавцы продавили цену глубоко вниз, но к закрытию покупатели выкупили это движение и вернули её наверх: минимум остался далеко внизу, а закрытие пришлось на верхнюю часть свечи. Внизу, стало быть, нашёлся спрос, и тень, которая появилась там, где цена уже разворачивалась раньше, весит куда больше, чем такая же тень в чистом поле.

Длинная верхняя тень. История зеркальная: покупатели пытались увести цену вверх, но их там встретили продавцы и к закрытию вернули цену вниз, то есть сверху нашлось предложение.

Свеча почти без теней с длинным телом - движение, которое шло в одну сторону без сопротивления от начала до конца периода.

По телу видно, чем всё кончилось, а по теням - чего рынок пробовал и от чего в итоге отказался.

Таймфрейм и гэп

Таймфрейм - это размер куска времени, который упакован в одну свечу. На дневном графике одна свеча - это один торговый день MOEX: открытие - первая сделка основной сессии, закрытие - последняя. На часовом графике та же самая история разбита на часы, на недельном склеена в недели, но данные при этом одни и те же - меняется только масштаб.

Чем короче таймфрейм, тем больше в свечах случайного шума и тем чаще вы будете видеть «сигналы», которых нет. Инвестору, который выбирает момент входа на месяцы вперёд, дневной и недельный графики скажут больше, чем пятиминутный.

Гэп (разрыв) - это когда свеча открывается заметно выше или ниже закрытия предыдущей, и на графике между ними остаётся пустое место. Причина в том, что между закрытием и следующим открытием жизнь не останавливается: выходят новости, торгуются другие рынки. На MOEX отдельный и очень частый случай - дивидендный гэп: после закрытия реестра цена механически открывается ниже примерно на размер выплаты. За таким разрывом стоит арифметика, а не паника и не волна продаж, и спутать его с медвежьим движением - классическая ошибка первого года.

Свечные фигуры: почему мы не будем их заучивать

Вокруг свечей выросла целая мифология: «молот», «поглощение», «повешенный», «три чёрные вороны». Красивые названия создают ощущение точного языка, однако у большинства таких фигур нет устойчивого преимущества, которое пережило бы серьёзную проверку, так что запоминать три десятка названий смысла нет.

Работает контекст, а не форма сама по себе: один и тот же «молот» означает совершенно разные вещи в трёх ситуациях:

1. у сильного уровня, где цена уже несколько раз разворачивалась, - заслуживает внимания;
2. в середине уверенного нисходящего тренда - скорее всего, ничего;
3. на неликвидной бумаге - вообще ничего: длинная тень там могла нарисоваться одной случайной заявкой.

Поэтому дальше речь пойдёт о том, где свеча стоит, - об уровнях и тренде, которым посвящён следующий урок.

Разберите десяток свечей руками

Ниже стоит интерактивный график Сбербанка: наведите курсор на несколько свечей подряд и прочитайте по каждой четыре числа - открытие, максимум, минимум и закрытие. Найдите свечу с длинным телом, свечу с длинной нижней тенью и что-то похожее на доджи, а потом скажите словами, что происходило в тот день.

Затем откройте карточку Сбербанка целиком, переключите таймфрейм с дневного на недельный и посмотрите, как одни и те же движения выглядят при другом масштабе. После этого упражнения «сигнал» на пятиминутке и «сигнал» на неделе перестают выглядеть одинаково весомо.