Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A107QM0

АЛЬЯНС 1P4

БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 · кривая выпусков эмитента

27,95%

доходность к погашению

справедливо+386 бп

Цена 97,35% 976 ₽ с НКД

Купон 16,00% 12×/год

Погашение 20.01.2027 срок 0,3 г

Дюрация 0,3 г цена −0,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1546 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-|ru| НРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 22 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АЛЬЯНС 1P4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,04 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год45%

Ставка долга20,35% рынок 28,91%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,14%

против 27,95% без поправки - риск дефолта съедает 81 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 81 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1459 бп

Параметры выпуска

Цена97,35%

Стакан97,31 / 97,35% спред 13 бп

Издержка входа≈ 21 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)976 ₽

Купон16,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,15

НКД, ₽2,63 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение20.01.2027 · 0,3 г

Дюрация0,3 г

Текущая доходность16,44%

Простая доходность25,08%

YTM к погашению27,95%

Доходность после налога23,84% / 23,22% при 15%

G-спред к ОФЗ+1546 бп

Z-спред к ОФЗ+1545 бп

Спред к свопам (I)+1394 бп

Z-спред к свопам+1394 бп

Оценка к аналогамСправедливо +386 бп

Кредитный рейтингBBB-|ru| НРА

Уровень листинга3

Объём выпуска444,3 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности36/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 43 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 29 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

28,0%

ставка на 0,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 14,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 23,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+28,0% +28,1% годовых

Изменение цены+8,0%

Купоны · 13 шт+20,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.10.202613,15 ₽

21.11.202613,15 ₽

21.12.202613,15 ₽

20.01.202713,15 ₽

Похожие выпуски

погаш. 01.2027 · BBB+

19,21%

АПРИ 2Р2

погаш. 04.2027 · BBB-

38,96%

АйДиКоле07

погаш. 05.2027 · BBB-

20,00%

Джи-гр 2P6

погаш. 02.2027 · BBB+

19,92%

ЭталонФин3

погаш. 04.2027 · BBB+

25,52%

Найти похожие на карте рынка

АЛЬЯНС 1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).