Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BFP3

МВ ФИН 1Р6

МВ ФИНАНС 001Р-06

33,23%

доходность к погашению

дёшево к группе+873 бп

Цена 98,51% 996 ₽ с НКД

Купон 26,00% 12×/год

Погашение 11.04.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2041 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить МВ ФИН 1Р6 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Altman Z″ -5,89 · Дистресс

баланс эмитента · РСБУ 2025

-0,5 21 -1,3 22 -1,3 23 -1,8 24 -5,9 25

С 2021 по 2025 Z″ снизился на 5,42 - отчётность ухудшается раньше, чем это отражает рейтинг

Покрытие процентов-0,6×

Рентабельность продаж-10,5%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) слабее, чем кредитный рейтинг: отчётность эмитента расходится с оценкой агентства.

Долг эмитента в обращении

В обращении2 млрд ₽

Выпусков1

Гасить за год100%

Ставка долга26,00% рынок 33,23%

2027

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

32,38%

против 33,23% без поправки - риск дефолта съедает 85 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 85 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 1946 бп

Параметры выпуска

Цена98,51%

Стакан98,51 / 98,61% спред 20 бп

Издержка входа≈ 51 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:00

Цена ₽ (с НКД)996 ₽

Купон26,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽21,37

НКД, ₽10,69 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение11.04.2027 · 0,5 г

Дюрация0,5 г

Текущая доходность26,39%

Простая доходность28,91%

YTM к погашению33,23%

Доходность после налога28,07% / 27,29% при 15%

G-спред к ОФЗ+2041 бп

Z-спред к ОФЗ+2036 бп

Спред к свопам (I)+1922 бп

Z-спред к свопам+1922 бп

Оценка к аналогамДёшево +873 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска2 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности55/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 75 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 67 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

33,2%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 20,2 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 28,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+19,5% +19,6% годовых

Изменение цены-4,9%

Купоны · 12 шт+24,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

13.10.202621,37 ₽

12.11.202621,37 ₽

12.12.202621,37 ₽

11.01.202721,37 ₽

10.02.202721,37 ₽

12.03.202721,37 ₽

11.04.202721,37 ₽

Похожие выпуски

ЭталонФин3

погаш. 04.2027 · BBB+

25,55%

АПРИ 2Р3

погаш. 09.2027 · BBB-

погаш. 02.2027 · BBB+

погаш. 05.2027 · BBB-

20,67%

Найти похожие на карте рынка

МВ ФИН 1Р6 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).