Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B7H2

Апт36,62P2

Аптечная сеть 36,6 002P-02

Оферта 09.26

19,88%

по текущей ставке 17,00% годовых: купоны с 21.04.2027 ещё не объявлены

доходность к погашению

дорого к группе-491 бп

Цена 98,38% 986 ₽ с НКД

Купон 17,00% 12×/год

Оферта 28.09.2026 до погашения 1,5 г

Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +584 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+ АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Апт36,62P2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении31,25 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год4%

Ставка долга17,16% рынок 19,48%

2026

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,58%

против 19,88% без поправки - риск дефолта съедает 30 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 30 бп Цена выхода 14 бп Премия за риск 540 бп

Параметры выпуска

Цена98,38%

Стакан98,39 / 98,76% спред 28 бп

Издержка входа≈ 188 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 12:45

Цена ₽ (с НКД)986 ₽

Купон17,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,97

НКД, ₽2,33 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение16.03.2028 · 1,5 г

Оферта28.09.2026

Дюрация1,3 г

Текущая доходность17,28%

Простая доходность18,36%

YTM к погашению19,88%

Доходность после налога17,09% / 16,67% при 15%

G-спред к ОФЗ+584 бп

Z-спред к ОФЗ+572 бп

Спред к свопам (I)+571 бп

Z-спред к свопам+567 бп

Оценка к аналогамДорого -491 бп к группе

Кредитный рейтингBBB+ АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска1,25 млрд ₽

Лот1 шт

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+548 бп

Roll-down (год)+1,58%

Ожидаемый доход+21,06%

Запас прочности (breakeven)+1930 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,9%

ставка на 1,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 17,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,5% +17,5% годовых

Изменение цены-7,3%

Купоны · 13 шт+24,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 18)

23.10.202613,97 ₽

22.11.202613,97 ₽

22.12.202613,97 ₽

21.01.202713,97 ₽

20.02.202713,97 ₽

22.03.202713,97 ₽

21.04.202713,97 ₽

21.05.202713,97 ₽

Похожие выпуски

ГЛОРАКС1Р4

погаш. 03.2028 · BBB+

21,32%

АйДиКол1P7

погаш. 02.2030 · BBB-

22,82%

iВУШ 1P4

погаш. 05.2028 · BBB+

погаш. 02.2028 · BBB-

23,26%

Найти похожие на карте рынка

Апт36,62P2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).