Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BS76

iВУШ 1P4

ВУШ БО 001P-04 · Whoosh: другие выпуски

32,57%

доходность к погашению

дёшево к группе+768 бп

Цена 89,15% 905 ₽ с НКД

Купон 20,25% 12×/год

Погашение 26.05.2028 срок 1,7 г

Дюрация 1,4 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1843 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков · Whoosh. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 600 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить iВУШ 1P4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении12,67 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год32%

Ставка долга21,05% рынок 29,75%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

32,25%

против 32,57% без поправки - риск дефолта съедает 32 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 32 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 1801 бп

Параметры выпуска

Цена89,15%

Стакан89,15 / 89,44% спред 21 бп

Издержка входа≈ 162 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 12:45

Цена ₽ (с НКД)905 ₽

Купон20,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,64

НКД, ₽13,31 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение26.05.2028 · 1,7 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность22,71%

Простая доходность29,60%

YTM к погашению32,57%

Доходность после налога27,86% / 27,15% при 15%

G-спред к ОФЗ+1843 бп

Z-спред к ОФЗ+1822 бп

Спред к свопам (I)+1838 бп

Z-спред к свопам+1831 бп

Оценка к аналогамДёшево +768 бп к группе

Кредитный рейтингBBB+(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности77/100

Риск стрессаповышенный 70/100

доходность 32.4% — выше типичной для рынка+25

цена 89.3% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 7.3% — котировка нестабильна+15

баланс эмитента ухудшился за год: Altman Z″ -2.3+15

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 96 вес 30%

Запас прочности 97 вес 25%

Ликвидность 76 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1857 бп

Roll-down (год)+1,36%

Ожидаемый доход+33,93%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

32,6%

ставка на 1,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 19,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 27,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+7,3% +7,3% годовых

Изменение цены-12,3%

Купоны · 12 шт+19,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 21)

04.10.202616,64 ₽

03.11.202616,64 ₽

03.12.202616,64 ₽

02.01.202716,64 ₽

01.02.202716,64 ₽

03.03.202716,64 ₽

02.04.202716,64 ₽

02.05.202716,64 ₽

Похожие выпуски

погаш. 06.2028 · BBB+

погаш. 03.2029 · BBB+

18,62%

Апт36,62P2

погаш. 03.2028 · BBB+

19,48%

Найти похожие на карте рынка

iВУШ 1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).