Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A105SK4

Роделен1P4

ЛК Роделен БО 001Р-04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 03.27

28,60%

по текущей ставке 20,00% годовых: купоны с 10.04.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+382 бп

Цена 97,91% 527 ₽ с НКД

Купон 20,00% 12×/год

Оферта 16.03.2027 до погашения 1,3 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1603 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 522 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Роделен1P4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (16.03.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3,91 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год23%

Ставка долга21,63% рынок 33,68%

2026

2027

2028

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

28,15%

против 28,60% без поправки - риск дефолта съедает 45 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 45 бп Цена выхода 7 бп Премия за риск 1551 бп

Параметры выпуска

Цена97,91%

Стакан97,91 / 97,96% спред 14 бп

Издержка входа≈ 26 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)527 ₽

Купон20,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽8,77

НКД, ₽4,68 на 28.09.2026

Номинал534 ₽

Погашение05.01.2028 · 1,3 г

Оферта16.03.2027

Дюрация0,4 г

Текущая доходность20,43%

Простая доходность20,86%

YTM к оферте (YTW)28,60%

YTM к погашению26,27%

Доходность после налога24,14% / 23,47% при 15%

G-спред к ОФЗ+1603 бп

Z-спред к ОФЗ+1592 бп

Спред к свопам (I)+1459 бп

Z-спред к свопам+1459 бп

Оценка к аналогамСправедливо +382 бп

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска133,4 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности44/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 80 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 14 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

28,6%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 15,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 24,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,0% +16,1% годовых

Цена и возврат номинала-1,2%

Купоны · 12 шт+17,2%

Погашено номинала400 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 16)

12.10.20268,77 ₽

11.11.20268,23 ₽

11.12.20267,68 ₽

10.01.20277,13 ₽

09.02.20276,59 ₽

11.03.20276,04 ₽

10.04.20275,49 ₽

10.05.20274,94 ₽

Похожие выпуски

АйДиКоле07

погаш. 05.2027 · BBB-

20,04%

Джи-гр 2P6

погаш. 02.2027 · BBB+

19,92%

ПР-Лиз 2P1

погаш. 08.2029 · BBB+

21,37%

ГЛОРАКС1Р3

погаш. 01.2027 · BBB+

19,39%

АЛЬЯНС 1P4

погаш. 01.2027 · BBB-

Найти похожие на карте рынка

Роделен1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).