Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A106EP1

ПР-Лиз 2P2

ПР-Лизинг ООО БО 002Р-02 · ПР-Лизинг: другие выпуски

Оферта 02.28

26,52%

по текущей ставке 18,00% годовых: купоны с 27.02.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+180 бп

Цена 93,14% 943 ₽ с НКД

Купон 18,00% 12×/год

Оферта 04.02.2028 до погашения 5,6 г

Дюрация 1,2 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1262 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · ПР-Лизинг. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 239 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПР-Лиз 2P2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (04.02.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении6,25 млрд ₽

Выпусков4 +1 валютных

Гасить за год60%

Ставка долга19,24% рынок 24,69%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

26,21%

против 26,52% без поправки - риск дефолта съедает 31 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 31 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1225 бп

Параметры выпуска

Цена93,14%

Стакан93,14 / 93,27% спред 11 бп

Издержка входа≈ 70 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)943 ₽

Купон18,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,79

НКД, ₽11,34 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение06.05.2032 · 5,6 г

Оферта04.02.2028

Дюрация1,2 г

Текущая доходность19,33%

Простая доходность24,19%

YTM к оферте (YTW)26,52%

YTM к погашению21,99%

Доходность после налога22,67% / 22,09% при 15%

G-спред к ОФЗ+1262 бп

Z-спред к ОФЗ+1250 бп

Спред к свопам (I)+1238 бп

Z-спред к свопам+1234 бп

Оценка к аналогамСправедливо +180 бп

Кредитный рейтингBBB+(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска1,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности50/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 94 вес 25%

Ликвидность 25 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1258 бп

Roll-down (год)+1,41%

Ожидаемый доход+27,99%

Запас прочности (breakeven)+2980 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

26,5%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 13,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 22,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,3% +16,4% годовых

Изменение цены+1,4%

Купоны · 12 шт+14,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 69)

05.10.202614,79 ₽

04.11.202614,79 ₽

04.12.202614,79 ₽

03.01.202714,79 ₽

02.02.202714,79 ₽

04.03.202714,79 ₽

03.04.202714,79 ₽

03.05.202714,79 ₽

Похожие выпуски

погаш. 08.2030 · BBB-

погаш. 11.2030 · BBB-

21,45%

Найти похожие на карте рынка

ПР-Лиз 2P2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).