Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZZ984

ГТЛК 1P-10

ГТЛК БО 001P-10 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 08.28

18,36%

по текущей ставке 0,10% годовых: купоны с 24.11.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+157 бп

Цена 72,47% 725 ₽ с НКД

Купон 0,10% 4×/год

Оферта 30.08.2028 до погашения 6,7 г

Дюрация 1,9 г цена −1,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +357 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

15 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 67 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 1P-10 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (30.08.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,31%

против 18,36% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 5 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 342 бп

Параметры выпуска

Цена72,47%

Стакан72,14 / 72,51% спред 19 бп

Издержка входа≈ 256 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)725 ₽

Купон0,10% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽0,25

НКД, ₽0,09 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение20.05.2033 · 6,7 г

Оферта30.08.2028

Дюрация1,9 г

Текущая доходность0,14%

Простая доходность19,89%

YTM к оферте (YTW)18,36%

YTM к погашению5,09%

Доходность после налога16,12% / 15,78% при 15%

G-спред к ОФЗ+357 бп

Z-спред к ОФЗ+356 бп

Спред к свопам (I)+401 бп

Z-спред к свопам+399 бп

Оценка к аналогамДёшево +157 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности38/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 41 вес 25%

Ликвидность 1 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+436 бп

Roll-down (год)+1,65%

Ожидаемый доход+20,01%

Запас прочности (breakeven)+1233 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,4%

ставка на 1,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,0% +18,1% годовых

Изменение цены+17,8%

Купоны · 4 шт+0,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 27)

27.11.20260,25 ₽

26.02.20270,25 ₽

28.05.20270,25 ₽

27.08.20270,25 ₽

26.11.20270,25 ₽

25.02.20280,25 ₽

26.05.20280,25 ₽

25.08.20280,25 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 1P-10 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).