Облигации · Корпоративные
Корпоративные · RU000A104W33

ПочтаР2P03

Почта России БО-002P-03 · кривая выпусков эмитента

Оферта 06.28
18,27%
по текущей ставке 10,15% годовых: купоны с 12.12.2028 ещё не объявлены
доходность к оферте (YTW)
дёшево к группе+187 бп
Цена 89,37% 923 ₽ с НКД
Купон 10,15% 2×/год
Оферта 16.06.2028 до погашения 5,7 г
Дюрация 1,6 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ +387 бп G-спред на дюрации
Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитентаⓘ
14 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 38 бп: премия за выпуск)
13.0 16.0 19.1 0.0 1.1 2.2 ПочтаР3P03 · 1,9 г · 18,65% ПочтаР3P07 · 1,5 г · 18,49% ПочтаР3P05 · 2,1 г · 18,40% ПочтаР2P04 · 0,9 г · 17,96% ПочтаР2P01 · 0,7 г · 17,96% ПочтаР2P02 · 1,1 г · 17,61% ПочтаР1P10 · 1,6 г · 16,87% ПочтаР3P01 · 1,3 г · 16,68% ПочтаРБ1P4 · 0,5 г · 16,37% ПочтаРБ1P2 · 0,6 г · 15,42% ПочтаРБ1P5 · 0,5 г · 15,15% ПочтаРБ1P7 · 0,5 г · 14,76% ПочтаРБ1P3 · 0,2 г · 13,42% ПочтаР2P03 (эта бумага) · 1,6 г · 18,27%
дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить ПочтаР2P03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
→
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до оферты—
Возврат номинала (оферта)—
Итоговая прибыль—
Текущая доходностьⓘ—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрацияⓘ—
Выпуклостьⓘ—
PVBP, ₽ⓘ—
Цена при ±1 п.п.ⓘ—
Стресс по ставкеⓘ
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена —
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (16.06.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
ДатаКупон, ₽Номинал, ₽Итого, ₽
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный рискⓘ
Низкий
рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год
Долг эмитента в обращенииⓘ
В обращении136,7 млрд ₽
Выпусков18
Гасить за год44%
Ставка долгаⓘ14,54% рынок 16,62%
2026
2027
2028
2029
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на рискⓘ
18,21%
против 18,27% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп
вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗⓘ
Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 375 бп
Параметры выпуска
Цена89,37%
Стаканⓘ89,22 / 89,39% спред 11 бп
Издержка входаⓘ≈ 95 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15
Цена ₽ (с НКД)923 ₽
Купон10,15% годовых · 2 выпл./год
Купон, ₽50,61
НКД, ₽ⓘ28,92 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение08.06.2032 · 5,7 г
Оферта16.06.2028
Дюрация1,6 г
Текущая доходностьⓘ11,36%
Простая доходностьⓘ17,66%
YTM к оферте (YTW)ⓘ18,27%
YTM к погашениюⓘ13,24%
Доходность после налогаⓘ15,59% / 15,18% при 15%
G-спред к ОФЗⓘ+387 бп
Z-спред к ОФЗⓘ+375 бп
Спред к свопам (I)ⓘ+402 бп
Z-спред к свопамⓘ+398 бп
Оценка к аналогамⓘДёшево +187 бп к группе
Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА
Уровень листинга3
Объём выпускаⓘ10 млрд ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательностиⓘ53/100
Из чего сложилась оценкаⓘ
Дёшево к норме 50 вес 30%
Запас прочности 56 вес 25%
Ликвидность 46 вес 25%
Кредитное качество 63 вес 20%
Ожидаемый доход и запас · за годⓘ
Carry к ставке ЦБⓘ+427 бп
Roll-down (год)ⓘ+1,7%
Ожидаемый доходⓘ+19,97%
Запас прочности (breakeven)ⓘ+1507 бп
Облигация или вклад?ⓘ
Эта облигация
18,3%
ставка на 1,7 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 5,3 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за годⓘ
+12,9% +13,0% годовых
Изменение цены+1,4%
Купоны · 2 шт+11,5%
Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 12)
15.12.202650,61 ₽
15.06.202750,61 ₽
14.12.202750,61 ₽
13.06.202850,61 ₽
12.12.202850,61 ₽
12.06.202950,61 ₽
11.12.202950,61 ₽
11.06.203050,61 ₽
Найти похожие на карте рынка
ПочтаР2P03 и аналоги: доходность × срок
→
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).