Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A104WF9

Славнеф2Р4

Славнефть БО 002Р-04 · Славнефть: другие выпуски

Оферта 12.27

16,28%

по текущей ставке 18,00% годовых: купоны с 17.03.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+43 бп

Цена 102,70% 1032 ₽ с НКД

Купон 18,00% 4×/год

Оферта 22.12.2027 до погашения 5,7 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +243 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruAA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Славнефть. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 109 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Славнеф2Р4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (22.12.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA · вероятность дефолта ≈ 0,04%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении80 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год25%

Ставка долга14,90% рынок 15,27%

2027

2028

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,24%

против 16,28% без поправки - риск дефолта съедает 4 бп

вероятность дефолта 0,04%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 4 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 229 бп

Параметры выпуска

Цена102,70%

Стакан102,66 / 102,89% спред 20 бп

Издержка входа≈ 112 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)1 032 ₽

Купон18,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽44,88

НКД, ₽4,93 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение11.06.2032 · 5,7 г

Оферта22.12.2027

Дюрация1,1 г

Текущая доходность17,53%

Простая доходность15,13%

YTM к оферте (YTW)16,28%

YTM к погашению18,39%

Доходность после налога13,68% / 13,29% при 15%

G-спред к ОФЗ+243 бп

Z-спред к ОФЗ+237 бп

Спред к свопам (I)+216 бп

Z-спред к свопам+213 бп

Оценка к аналогамСправедливо +43 бп

Кредитный рейтингruAA Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности66/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 66 вес 30%

Запас прочности 77 вес 25%

Ликвидность 51 вес 25%

Кредитное качество 69 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+223 бп

Roll-down (год)+1,43%

Ожидаемый доход+17,66%

Запас прочности (breakeven)+1819 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,3%

ставка на 1,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,3 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,8% +15,8% годовых

Изменение цены-1,4%

Купоны · 4 шт+17,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 23)

18.12.202644,88 ₽

19.03.202744,88 ₽

18.06.202744,88 ₽

17.09.202744,88 ₽

17.12.202744,88 ₽

17.03.202844,88 ₽

16.06.202844,88 ₽

15.09.202844,88 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Славнеф2Р4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).