Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A104W17

ПочтаР2P02

Почта России БО-002P-02 · кривая выпусков эмитента

Оферта 12.27

17,58%

по текущей ставке 17,50% годовых: купоны с 13.06.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+177 бп

Цена 100,47% 1055 ₽ с НКД

Купон 17,50% 2×/год

Оферта 17.12.2027 до погашения 5,7 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +378 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

14 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 73 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПочтаР2P02 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (17.12.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении136,7 млрд ₽

Выпусков18

Гасить за год44%

Ставка долга14,54% рынок 16,62%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,52%

против 17,58% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 369 бп

Параметры выпуска

Цена100,47%

Стакан100,42 / 100,49% спред 6 бп

Издержка входа≈ 35 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)1 055 ₽

Купон17,50% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽87,26

НКД, ₽49,86 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение08.06.2032 · 5,7 г

Оферта17.12.2027

Дюрация1,1 г

Текущая доходность17,42%

Простая доходность16,12%

YTM к оферте (YTW)17,58%

YTM к погашению18,10%

Доходность после налога14,54% / 14,07% при 15%

G-спред к ОФЗ+378 бп

Z-спред к ОФЗ+369 бп

Спред к свопам (I)+347 бп

Z-спред к свопам+344 бп

Оценка к аналогамДёшево +177 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности54/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 33 вес 30%

Запас прочности 81 вес 25%

Ликвидность 43 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+361 бп

Roll-down (год)+1,35%

Ожидаемый доход+18,96%

Запас прочности (breakeven)+2025 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,6%

ставка на 1,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,6 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,6% +15,7% годовых

Изменение цены+5,1%

Купоны · 2 шт+10,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 12)

15.12.202687,26 ₽

15.06.202787,26 ₽

14.12.202787,26 ₽

13.06.202887,26 ₽

12.12.202887,26 ₽

12.06.202987,26 ₽

11.12.202987,26 ₽

11.06.203087,26 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ПочтаР2P02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).