Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10EST2

ЭталонФин5

Эталон-Финанс 002Р-05 · Эталон: другие выпуски

Амортизация

27,37%

доходность к погашению

справедливо+196 бп

Цена 92,29% 934 ₽ с НКД

Купон 20,00% 12×/год

Погашение 25.03.2029 срок 2,5 г

Дюрация 1,8 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1271 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB+ Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Эталон. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 452 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ЭталонФин5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении39,25 млрд ₽

Выпусков5

Гасить за год17%

Ставка долга21,51% рынок 28,89%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,06%

против 27,37% без поправки - риск дефолта съедает 31 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 31 бп Цена выхода 12 бп Премия за риск 1228 бп

Параметры выпуска

Цена92,29%

Стакан91,93 / 92,38% спред 25 бп

Издержка входа≈ 244 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)934 ₽

Купон20,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,44

НКД, ₽11,51 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение25.03.2029 · 2,5 г

Дюрация1,8 г

Текущая доходность21,67%

Простая доходность22,98%

YTM к погашению27,37%

Доходность после налога23,48% / 22,89% при 15%

G-спред к ОФЗ+1271 бп

Z-спред к ОФЗ+1248 бп

Оценка к аналогамСправедливо +196 бп

Кредитный рейтингruBBB+ Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска4,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 84 вес 25%

Ликвидность 77 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1337 бп

Roll-down (год)+1,36%

Ожидаемый доход+28,73%

Запас прочности (breakeven)+2020 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

27,4%

ставка на 2,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 14,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 23,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+1,0%

Изменение цены-7,3%

Купоны · 5 шт+8,2%

Куплено 10.04.2026, удержано до 24.09.2026 (0,5 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 31)

07.10.202616,44 ₽

06.11.202616,44 ₽

06.12.202616,44 ₽

05.01.202716,44 ₽

04.02.202716,44 ₽

06.03.202716,44 ₽

05.04.202716,44 ₽

05.05.202716,44 ₽

Похожие выпуски

погаш. 03.2029 · BBB-

погаш. 04.2029 · BBB-

22,78%

iВУШ 1P6

погаш. 04.2029 · BBB+

25,19%

Найти похожие на карте рынка

ЭталонФин5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).