Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10AS02

ТГК-14 1Р5

ТГК-14 001Р-05 · кривая выпусков эмитента

23,00%

доходность к погашению

справедливо-237 бп

Цена 106,98% 1074 ₽ с НКД

Купон 24,75% 12×/год

Погашение 09.01.2029 срок 2,3 г

Дюрация 1,8 г цена −1,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +838 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 71 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТГК-14 1Р5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,6 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год15%

Ставка долга21,39% рынок 22,67%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

22,56%

против 23,00% без поправки - риск дефолта съедает 44 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 44 бп Цена выхода 5 бп Премия за риск 789 бп

Параметры выпуска

Цена106,98%

Стакан106,81 / 106,98% спред 10 бп

Издержка входа≈ 80 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 074 ₽

Купон24,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,34

НКД, ₽4,07 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение09.01.2029 · 2,3 г

Дюрация1,8 г

Текущая доходность23,14%

Простая доходность20,20%

YTM к погашению23,00%

Доходность после налога19,28% / 18,72% при 15%

G-спред к ОФЗ+838 бп

Z-спред к ОФЗ+814 бп

Оценка к аналогамСправедливо -237 бп

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска4,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности44/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 34 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 69 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+900 бп

Roll-down (год)+1,48%

Ожидаемый доход+24,48%

Запас прочности (breakeven)+1691 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

23,0%

ставка на 2,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 10,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 19,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,7% +17,7% годовых

Изменение цены-5,6%

Купоны · 13 шт+23,3%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 28)

22.10.202620,34 ₽

21.11.202620,34 ₽

21.12.202620,34 ₽

20.01.202720,34 ₽

19.02.202720,34 ₽

21.03.202720,34 ₽

20.04.202720,34 ₽

20.05.202720,34 ₽

Похожие выпуски

погаш. 03.2029 · BBB+

27,37%

АЛЬЯНС 1P9

погаш. 03.2029 · BBB-

29,49%

МаниМен2П1

погаш. 04.2029 · BBB-

погаш. 04.2029 · BBB+

32,58%

Найти похожие на карте рынка

ТГК-14 1Р5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).