Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10EA16

ПочтаР3P03

Почта России 003P-03 · кривая выпусков эмитента

Оферта 01.29

18,69%

по текущей ставке 17,75% годовых: купоны с 27.02.2029 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+188 бп

Цена 100,85% 1017 ₽ с НКД

Купон 17,75% 12×/год

Оферта 31.01.2029 до погашения 9,3 г

Дюрация 1,9 г цена −1,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +389 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

14 выпусков. Эта бумага - на кривой эмитента (+10 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПочтаР3P03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (31.01.2029) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении136,7 млрд ₽

Выпусков18

Гасить за год44%

Ставка долга14,54% рынок 16,61%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,63%

против 18,69% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 381 бп

Параметры выпуска

Цена100,85%

Стакан100,86 / 100,91% спред 3 бп

Издержка входа≈ 25 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 017 ₽

Купон17,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,59

НКД, ₽8,27 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение22.01.2036 · 9,3 г

Оферта31.01.2029

Дюрация1,9 г

Текущая доходность17,60%

Простая доходность17,04%

YTM к оферте (YTW)18,69%

YTM к погашению19,05%

Доходность после налога15,97% / 15,56% при 15%

G-спред к ОФЗ+389 бп

Z-спред к ОФЗ+374 бп

Оценка к аналогамДёшево +188 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска8,7 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности48/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 11 вес 30%

Запас прочности 41 вес 25%

Ликвидность 87 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+465 бп

Roll-down (год)+1,64%

Ожидаемый доход+20,29%

Запас прочности (breakeven)+1254 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,7%

ставка на 2,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,7 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+9,6% +16,2% годовых

Изменение цены-0,5%

Купоны · 7 шт+10,1%

Куплено 13.02.2026, удержано до 24.09.2026 (0,6 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 114)

11.10.202614,59 ₽

10.11.202614,59 ₽

10.12.202614,59 ₽

09.01.202714,59 ₽

08.02.202714,59 ₽

10.03.202714,59 ₽

09.04.202714,59 ₽

09.05.202714,59 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ПочтаР3P03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).