Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A101QL5

ГТЛК 1P-17

ГТЛК БО 001P-17 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 08.28

17,33%

по текущей ставке 16,00% годовых: купоны с 20.11.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+85 бп

Цена 99,39% 1009 ₽ с НКД

Купон 16,00% 4×/год

Оферта 24.08.2028 до погашения 8,6 г

Дюрация 1,7 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +286 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

17 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 67 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 1P-17 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (24.08.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,28%

против 17,33% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 5 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 278 бп

Параметры выпуска

Цена99,39%

Стакан99,29 / 99,39% спред 6 бп

Издержка входа≈ 50 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 009 ₽

Купон16,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽39,89

НКД, ₽15,34 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение14.05.2035 · 8,6 г

Оферта24.08.2028

Дюрация1,7 г

Текущая доходность16,10%

Простая доходность16,10%

YTM к оферте (YTW)17,33%

YTM к погашению17,13%

Доходность после налога14,83% / 14,45% при 15%

G-спред к ОФЗ+286 бп

Z-спред к ОФЗ+268 бп

Спред к свопам (I)+306 бп

Z-спред к свопам+300 бп

Оценка к аналогамДёшево +85 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности39/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 9 вес 30%

Запас прочности 45 вес 25%

Ликвидность 48 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+333 бп

Roll-down (год)+1,67%

Ожидаемый доход+19,0%

Запас прочности (breakeven)+1347 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,3%

ставка на 1,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,3 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,1% +17,2% годовых

Изменение цены+6,8%

Купоны · 4 шт+10,3%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

23.11.202639,89 ₽

22.02.202739,89 ₽

24.05.202739,89 ₽

23.08.202739,89 ₽

22.11.202739,89 ₽

21.02.202839,89 ₽

22.05.202839,89 ₽

21.08.202839,89 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 1P-17 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).