37,18%
доходность к погашению
дёшево к группе+325 бп
Цена
91,94%
931 ₽ с НКД
Купон
28,50%
12×/год
Погашение
21.11.2030
срок 4,2 г
Дюрация
2,4 г
цена −1,7% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ
+2204 бп
G-спред на дюрации
Кредитный риск
B+(RU)
АКРА · высокий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитента
3 выпуска.
Эта бумага -
дороже своей кривой (доходность ниже на 183 бп)
дюрация, лет →
● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить ПионЛизБО8 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до погашения—
Возврат номинала—
Итоговая прибыль—
Текущая доходность—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрация—
Выпуклость—
PVBP, ₽—
Цена при ±1 п.п.—
Стресс по ставке
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена
—
—
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
| Дата | Купон, ₽ | Номинал, ₽ | Итого, ₽ |
|---|
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный риск
Высокий
рейтинг эмитента B+ · вероятность дефолта ≈ 8%/год
Долг эмитента в обращении
В обращении2,7 млрд ₽
Выпусков8
Гасить за год13%
Ставка долга22,87% рынок 43,49%
2026
2029
2030
2031
2032
2034
2035
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на риск
29,52%
против 37,18% без поправки - риск дефолта съедает 766 бп
вероятность дефолта 8%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗ
Ожидаемые потери 766 бп
Цена выхода 8 бп
Премия за риск 1430 бп
Параметры выпуска
Цена91,94%
Стакан91,55 / 91,91% спред 15 бп
Издержка входа≈ 196 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30
Цена ₽ (с НКД)931 ₽
Купон28,50% годовых · 12 выпл./год
Купон, ₽23,42
НКД, ₽11,71 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение21.11.2030 · 4,2 г
Дюрация2,4 г
Текущая доходность31,00%
Простая доходность32,69%
YTM к погашению37,18%
Доходность после налога31,75% / 30,93% при 15%
- с ЛДВ (3+ года)31,93%
G-спред к ОФЗ+2204 бп
Z-спред к ОФЗ+2174 бп
Оценка к аналогамДёшево +325 бп к группе
Кредитный рейтинг АКРА
Уровень листинга3
Объём выпуска200,0 млн ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательности44/100
Риск стрессаповышенный 66/100
доходность 36.7% — выше типичной для рынка+25
размах цены за месяц 8.6% — котировка нестабильна+15
цена за месяц -7.0%+10
доходность за месяц выросла на 397 бп+10
цена 92.7% номинала — торгуется с дисконтом+6
Из чего сложилась оценка
Дёшево к норме
нет сигнала
вес 30%
Запас прочности
87
вес 25%
Ликвидность
27
вес 25%
Кредитное качество
2
вес 20%
Ожидаемый доход и запас · за год
Carry к ставке ЦБ+2318 бп
Roll-down (год)+0,69%
Ожидаемый доход+37,87%
Запас прочности (breakeven)+2197 бп
Облигация или вклад?
Эта облигация
37,2%
ставка на 4,2 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 24,2 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 31,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за всю историю
+13,2%
+17,5% годовых
Изменение цены-7,9%
Купоны · 9 шт+21,1%
Куплено 17.12.2025, удержано до 24.09.2026 (0,8 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 51)
13.10.202623,42 ₽
12.11.202623,42 ₽
12.12.202623,42 ₽
11.01.202723,42 ₽
10.02.202723,42 ₽
12.03.202723,42 ₽
11.04.202723,42 ₽
11.05.202723,42 ₽
Найти похожие на карте рынка
ПионЛизБО8 и аналоги: доходность × срок
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).