Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BQB0

ГТЛК 2P-08

ГТЛК БО 002P-08 · ГТЛК: другие выпуски

16,08%

доходность к погашению

справедливо-10 бп

Цена 106,50% 1066 ₽ с НКД

Купон 19,50% 12×/год

Погашение 18.05.2028 срок 1,6 г

Дюрация 1,4 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +190 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

15 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 179 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 2P-08 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,02%

против 16,08% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 182 бп

Параметры выпуска

Цена106,50%

Стакан106,44 / 106,50% спред 4 бп

Издержка входа≈ 28 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)1 066 ₽

Купон19,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,03

НКД, ₽1,07 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение18.05.2028 · 1,6 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность18,31%

Простая доходность14,57%

YTM к погашению16,08%

Доходность после налога13,30% / 12,87% при 15%

G-спред к ОФЗ+190 бп

Z-спред к ОФЗ+174 бп

Спред к свопам (I)+188 бп

Z-спред к свопам+182 бп

Оценка к аналогамСправедливо -10 бп

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности48/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 14 вес 30%

Запас прочности 55 вес 25%

Ликвидность 70 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+208 бп

Roll-down (год)+1,69%

Ожидаемый доход+17,77%

Запас прочности (breakeven)+1451 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,1%

ставка на 1,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,1 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,8% +15,9% годовых

Изменение цены-1,9%

Купоны · 12 шт+17,7%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 20)

26.10.202616,03 ₽

25.11.202616,03 ₽

25.12.202616,03 ₽

24.01.202716,03 ₽

23.02.202716,03 ₽

25.03.202716,03 ₽

24.04.202716,03 ₽

24.05.202716,03 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 2P-08 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).