Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B735

МСБЛиз3P04

МСБ-Лизинг 003P-04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

26,88%

по текущей ставке 23,00% годовых: купоны с 10.04.2028 ещё не объявлены

доходность к погашению

справедливо-233 бп

Цена 98,42% 990 ₽ с НКД

Купон 23,00% 12×/год

Погашение 01.03.2030 срок 3,4 г

Дюрация 1,5 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1254 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBB+ Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 885 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить МСБЛиз3P04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении1,19 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год32%

Ставка долга21,72% рынок 27,80%

2026

2027

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

25,09%

против 26,88% без поправки - риск дефолта съедает 179 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 179 бп Цена выхода 14 бп Премия за риск 1061 бп

Параметры выпуска

Цена98,42%

Стакан98,53 / 98,94% спред 27 бп

Издержка входа≈ 208 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)990 ₽

Купон23,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,90

НКД, ₽6,30 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение01.03.2030 · 3,4 г

Дюрация1,5 г

Текущая доходность23,37%

Простая доходность13,96%

YTM к погашению26,88%

Доходность после налога23,02% / 22,44% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)23,10%

G-спред к ОФЗ+1254 бп

Z-спред к ОФЗ+1216 бп

Оценка к аналогамСправедливо -233 бп

Кредитный рейтингruBB+ Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска200,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 41 вес 30%

Запас прочности 89 вес 25%

Ликвидность 33 вес 25%

Кредитное качество 13 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1287 бп

Roll-down (год)+1,44%

Ожидаемый доход+28,31%

Запас прочности (breakeven)+2328 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

26,9%

ставка на 3,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 13,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 23,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+20,0% +20,1% годовых

Изменение цены-5,2%

Купоны · 12 шт+25,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 42)

18.10.202618,90 ₽

17.11.202618,90 ₽

17.12.202618,90 ₽

16.01.202718,90 ₽

15.02.202718,90 ₽

17.03.202718,90 ₽

16.04.202718,90 ₽

16.05.202718,38 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

МСБЛиз3P04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).