Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10G072

ТатнхимP03

Татнефтехим 001-P-03

Амортизация Оферта 09.27

22,13%

по текущей ставке 20,50% годовых: купоны с 29.10.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-302 бп

Цена 100,00% 1013 ₽ с НКД

Купон 20,50% 6×/год

Оферта 02.09.2027 до погашения 4,9 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +871 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB+ АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТатнхимP03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (02.09.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении600,0 млн ₽

Выпусков2

Гасить за год100%

Ставка долга20,50% рынок 20,14%

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,39%

против 22,13% без поправки - риск дефолта съедает 174 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 174 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 697 бп

Параметры выпуска

Цена100,00%

Стакан99,99 / 100,00% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 013 ₽

Купон20,50% годовых · 6 выпл./год

Купон, ₽33,70

НКД, ₽13,48 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение09.08.2031 · 4,9 г

Оферта02.09.2027

Дюрация0,8 г

Текущая доходность20,50%

Простая доходность20,05%

YTM к оферте (YTW)22,13%

YTM к погашению22,33%

Доходность после налога18,80% / 18,29% при 15%

G-спред к ОФЗ+871 бп

Z-спред к ОФЗ+862 бп

Спред к свопам (I)+807 бп

Z-спред к свопам+806 бп

Оценка к аналогамДорого -302 бп к группе

Кредитный рейтингBB+ АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска300,0 млн ₽

Лот1 шт

Облигация или вклад?

Эта облигация

22,1%

ставка на 0,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 9,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 18,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Ближайшие купоны (8 из 30)

03.11.202633,70 ₽

02.01.202733,70 ₽

03.03.202733,70 ₽

02.05.202733,70 ₽

01.07.202733,70 ₽

30.08.202733,70 ₽

29.10.202733,70 ₽

28.12.202733,70 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ТатнхимP03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).