Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10AS28

БинФарм1P4

Биннофарм Групп 001Р-04 · кривая выпусков эмитента

19,58%

доходность к погашению

дёшево к группе+158 бп

Цена 101,15% 1027 ₽ с НКД

Купон 19,00% 12×/год

Погашение 22.01.2028 срок 1,3 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +572 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 21 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить БинФарм1P4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении24,5 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год59%

Ставка долга17,72% рынок 17,69%

2026

2027

2028

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,46%

против 19,58% без поправки - риск дефолта съедает 12 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 12 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 558 бп

Параметры выпуска

Цена101,15%

Стакан101,09 / 101,15% спред 5 бп

Издержка входа≈ 30 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 027 ₽

Купон19,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽15,62

НКД, ₽15,10 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение22.01.2028 · 1,3 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность18,78%

Простая доходность17,66%

YTM к погашению19,58%

Доходность после налога16,53% / 16,07% при 15%

G-спред к ОФЗ+572 бп

Z-спред к ОФЗ+560 бп

Спред к свопам (I)+546 бп

Z-спред к свопам+542 бп

Оценка к аналогамДёшево +158 бп к группе

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска4 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 31 вес 30%

Запас прочности 88 вес 25%

Ликвидность 77 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+558 бп

Roll-down (год)+1,42%

Ожидаемый доход+21,0%

Запас прочности (breakeven)+2167 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,6%

ставка на 1,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,9% +17,9% годовых

Изменение цены-5,3%

Купоны · 12 шт+23,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 17)

29.09.202615,62 ₽

29.10.202615,62 ₽

28.11.202615,62 ₽

28.12.202615,62 ₽

27.01.202715,62 ₽

26.02.202715,62 ₽

28.03.202715,62 ₽

27.04.202715,62 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

БинФарм1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).