Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10EC63

Брус 2Р06

Брусника 002Р-06 · Брусника: другие выпуски

Оферта 02.28

24,96%

по текущей ставке 22,75% годовых: купоны с 17.03.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+690 бп

Цена 100,22% 1005 ₽ с НКД

Купон 22,75% 12×/год

Оферта 18.02.2028 до погашения 2,4 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1104 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

6 выпусков · Брусника. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 163 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Брус 2Р06 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (18.02.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении31,43 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год23%

Ставка долга21,53% рынок 24,18%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,74%

против 24,96% без поправки - риск дефолта съедает 22 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 22 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 1078 бп

Параметры выпуска

Цена100,22%

Стакан100,23 / 100,33% спред 8 бп

Издержка входа≈ 50 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:00

Цена ₽ (с НКД)1 005 ₽

Купон22,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,70

НКД, ₽2,49 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение10.02.2029 · 2,4 г

Оферта18.02.2028

Дюрация1,2 г

Текущая доходность22,70%

Простая доходность22,40%

YTM к оферте (YTW)24,96%

YTM к погашению25,13%

Доходность после налога21,36% / 20,82% при 15%

G-спред к ОФЗ+1104 бп

Z-спред к ОФЗ+1091 бп

Спред к свопам (I)+1082 бп

Z-спред к свопам+1078 бп

Оценка к аналогамДёшево +690 бп к группе

Кредитный рейтингA-(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска1,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности62/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 50 вес 30%

Запас прочности 93 вес 25%

Ликвидность 67 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1080 бп

Roll-down (год)+1,46%

Ожидаемый доход+26,26%

Запас прочности (breakeven)+2725 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,0%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 12,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 21,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+15,5% +28,6% годовых

Изменение цены+2,3%

Купоны · 7 шт+13,3%

Куплено 26.02.2026, удержано до 24.09.2026 (0,6 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 29)

24.10.202618,70 ₽

23.11.202618,70 ₽

23.12.202618,70 ₽

22.01.202718,70 ₽

21.02.202718,70 ₽

23.03.202718,70 ₽

22.04.202718,70 ₽

22.05.202718,70 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Брус 2Р06 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).