Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A106MW0

ТГК-14 1Р2

ПАО "ТГК-14" 001Р-02 · кривая выпусков эмитента

21,54%

доходность к погашению

справедливо-337 бп

Цена 94,66% 968 ₽ с НКД

Купон 12,85% 4×/год

Погашение 27.07.2027 срок 0,8 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +823 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 160 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТГК-14 1Р2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,6 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год15%

Ставка долга21,39% рынок 22,67%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

21,11%

против 21,54% без поправки - риск дефолта съедает 43 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 43 бп Цена выхода 13 бп Премия за риск 767 бп

Параметры выпуска

Цена94,66%

Стакан94,46 / 94,66% спред 26 бп

Издержка входа≈ 106 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)968 ₽

Купон12,85% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽32,04

НКД, ₽21,83 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение27.07.2027 · 0,8 г

Дюрация0,8 г

Текущая доходность13,57%

Простая доходность19,93%

YTM к погашению21,54%

Доходность после налога18,17% / 17,65% при 15%

G-спред к ОФЗ+823 бп

Z-спред к ОФЗ+818 бп

Спред к свопам (I)+749 бп

Z-спред к свопам+749 бп

Оценка к аналогамСправедливо -337 бп

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска1,95 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности35/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 19 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 51 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

21,5%

ставка на 0,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 8,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 18,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+20,0% +20,1% годовых

Изменение цены+5,7%

Купоны · 4 шт+14,3%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

27.10.202632,04 ₽

26.01.202732,04 ₽

27.04.202732,04 ₽

27.07.202732,04 ₽

Похожие выпуски

iКарРус1P7

погаш. 08.2027 · BBB+

погаш. 07.2027 · BBB+

погаш. 06.2029 · BBB-

23,43%

Найти похожие на карте рынка

ТГК-14 1Р2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).