Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A103372

Систем1P20

АФК Система БО 001P-20 · АФК Система: другие выпуски

Оферта 11.26

15,62%

по текущей ставке 17,50% годовых: купоны с 05.05.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-234 бп

Цена 99,99% 1069 ₽ с НКД

Купон 17,50% 2×/год

Оферта 09.11.2026 до погашения 4,6 г

Дюрация 0,1 г цена −0,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +326 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

21 выпуск · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 302 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Систем1P20 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (09.11.2026) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,47%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,54%

против 15,62% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 91 бп Премия за риск 227 бп

Параметры выпуска

Цена99,99%

Стакан99,78 / 99,99% спред 182 бп

Издержка входа≈ 105 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 15:00

Цена ₽ (с НКД)1 069 ₽

Купон17,50% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽87,26

НКД, ₽69,52 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение30.04.2031 · 4,6 г

Оферта09.11.2026

Дюрация0,1 г

Текущая доходность17,50%

Простая доходность14,50%

YTM к оферте (YTW)15,62%

YTM к погашению18,25%

Доходность после налога5,44% / 3,95% при 15%

G-спред к ОФЗ+326 бп

Z-спред к ОФЗ+326 бп

Спред к свопам (I)+163 бп

Z-спред к свопам+163 бп

Оценка к аналогамДорого -234 бп к группе

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,6%

ставка на 0,1 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,6 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 5,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,0% +15,1% годовых

Изменение цены+6,3%

Купоны · 2 шт+8,7%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 10)

04.11.202687,26 ₽

05.05.202787,26 ₽

03.11.202787,26 ₽

03.05.202887,26 ₽

01.11.202887,26 ₽

02.05.202987,26 ₽

31.10.202987,26 ₽

01.05.203087,26 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Систем1P20 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).