Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A1024L7

Томскобл20

Томская область 2020 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

13,79%

доходность к погашению

дорого к группе-1122 бп

Цена 95,09% 192 ₽ с НКД

Купон 6,70% 4×/год

Погашение 23.07.2027 срок 0,8 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +46 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

6 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 318 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Томскобл20 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении44,5 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год9%

Ставка долга17,07% рынок 16,33%

2027

2028

2030

2032

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

13,51%

против 13,79% без поправки - риск дефолта съедает 28 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 28 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 12 бп

Параметры выпуска

Цена95,09%

Стакан95,00 / 95,09% спред 11 бп

Издержка входа≈ 47 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:00

Цена ₽ (с НКД)192 ₽

Купон6,70% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽3,30

НКД, ₽2,27 на 28.09.2026

Номинал200 ₽

Погашение23.07.2027 · 0,8 г

Дюрация0,8 г

Текущая доходность7,05%

Простая доходность13,20%

YTM к погашению13,79%

Доходность после налога11,73% / 11,42% при 15%

G-спред к ОФЗ+46 бп

Z-спред к ОФЗ+43 бп

Спред к свопам (I)-26 бп

Z-спред к свопам-27 бп

Оценка к аналогамДорого -1122 бп к группе

Кредитный рейтингBBB+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска4 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности19/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 0 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 6 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

13,8%

ставка на 0,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 0,8 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 11,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,4% +15,5% годовых

Цена и возврат номинала+8,1%

Купоны · 4 шт+7,3%

Погашено номинала200 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

26.10.20263,30 ₽

24.01.20273,30 ₽

24.04.20273,30 ₽

23.07.20273,30 ₽

Похожие выпуски

погаш. 12.2026 · BBB+

12,14%

Найти похожие на карте рынка

Томскобл20 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).