Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A10BTJ7

Ульоб34010

Минфин Ульяновской обл. 34010 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

16,89%

доходность к погашению

дорого к группе-762 бп

Цена 102,78% 745 ₽ с НКД

Купон 18,50% 4×/год

Погашение 14.07.2028 срок 1,8 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +313 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 88 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Ульоб34010 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении21,3 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год14%

Ставка долга15,31% рынок 16,20%

2026

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,47%

против 16,89% без поправки - риск дефолта съедает 42 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 42 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 271 бп

Параметры выпуска

Цена102,78%

Стакан102,78 / 102,79% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)745 ₽

Купон18,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽32,29

НКД, ₽25,90 на 28.09.2026

Номинал700 ₽

Погашение14.07.2028 · 1,8 г

Дюрация1,1 г

Текущая доходность18,00%

Простая доходность10,40%

YTM к погашению16,89%

Доходность после налога13,79% / 13,32% при 15%

G-спред к ОФЗ+313 бп

Z-спред к ОФЗ+284 бп

Спред к свопам (I)+278 бп

Z-спред к свопам+268 бп

Оценка к аналогамДорого -762 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска2,8 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности56/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 62 вес 30%

Запас прочности 82 вес 25%

Ликвидность 48 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+289 бп

Roll-down (год)+1,25%

Ожидаемый доход+18,14%

Запас прочности (breakeven)+1975 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,9%

ставка на 1,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,9 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,1% +18,2% годовых

Цена и возврат номинала-1,2%

Купоны · 4 шт+19,3%

Погашено номинала300 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

16.10.202632,29 ₽

15.01.202732,29 ₽

16.04.202732,29 ₽

16.07.202732,29 ₽

15.10.202713,84 ₽

14.01.202813,84 ₽

14.04.202813,84 ₽

14.07.202813,84 ₽

Похожие выпуски

Томскобл25

погаш. 03.2028 · BBB+

17,18%

Томскобл20

погаш. 07.2027 · BBB+

13,78%

ТомОб34075

погаш. 12.2028 · BBB+

16,52%

Томскобл24

погаш. 12.2027 · BBB+

16,94%

ТомскАдм 9

погаш. 12.2026 · BBB+

12,89%

Найти похожие на карте рынка

Ульоб34010 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).