Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A10BW70

Томскобл25

Томская область 34074 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

17,19%

доходность к погашению

дорого к группе-764 бп

Цена 102,80% 1033 ₽ с НКД

Купон 18,25% 12×/год

Погашение 13.03.2028 срок 1,5 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +325 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 44 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Томскобл25 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении44,5 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год9%

Ставка долга17,07% рынок 16,34%

2027

2028

2030

2032

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,89%

против 17,18% без поправки - риск дефолта съедает 29 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 29 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 296 бп

Параметры выпуска

Цена102,80%

Стакан102,79 / 102,80% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 033 ₽

Купон18,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽15,00

НКД, ₽5,00 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение13.03.2028 · 1,5 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность17,75%

Простая доходность14,80%

YTM к погашению17,19%

Доходность после налога14,45% / 14,04% при 15%

G-спред к ОФЗ+325 бп

Z-спред к ОФЗ+312 бп

Спред к свопам (I)+304 бп

Z-спред к свопам+300 бп

Оценка к аналогамДорого -764 бп к группе

Кредитный рейтингBBB+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 76 вес 30%

Запас прочности 77 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+318 бп

Roll-down (год)+1,59%

Ожидаемый доход+18,77%

Запас прочности (breakeven)+1800 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,2%

ставка на 1,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,2 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,9% +15,0% годовых

Изменение цены-2,2%

Купоны · 12 шт+17,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 18)

18.10.202615,00 ₽

17.11.202615,00 ₽

17.12.202615,00 ₽

16.01.202715,00 ₽

15.02.202715,00 ₽

17.03.202715,00 ₽

16.04.202715,00 ₽

16.05.202715,00 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Томскобл25 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).