Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10DPW4

Систем2P6

АФК Система БО 002Р-06 · АФК Система: другие выпуски

18,03%

доходность к погашению

справедливо-33 бп

Цена 101,52% 1029 ₽ с НКД

Купон 17,75% 12×/год

Погашение 22.05.2028 срок 1,7 г

Дюрация 1,4 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +384 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

20 выпусков · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 84 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Систем2P6 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,40%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,95%

против 18,03% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 372 бп

Параметры выпуска

Цена101,52%

Стакан101,41 / 101,54% спред 9 бп

Издержка входа≈ 64 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:00

Цена ₽ (с НКД)1 029 ₽

Купон17,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,59

НКД, ₽13,62 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение22.05.2028 · 1,7 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность17,48%

Простая доходность16,36%

YTM к погашению18,03%

Доходность после налога15,26% / 14,84% при 15%

G-спред к ОФЗ+384 бп

Z-спред к ОФЗ+367 бп

Спред к свопам (I)+383 бп

Z-спред к свопам+377 бп

Оценка к аналогамСправедливо -33 бп

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска3,75 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности50/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 19 вес 30%

Запас прочности 67 вес 25%

Ликвидность 67 вес 25%

Кредитное качество 53 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+403 бп

Roll-down (год)+1,64%

Ожидаемый доход+19,67%

Запас прочности (breakeven)+1630 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,0%

ставка на 1,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+14,9% +18,9% годовых

Изменение цены+1,8%

Купоны · 9 шт+13,1%

Куплено 04.12.2025, удержано до 24.09.2026 (0,8 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 21)

30.09.202614,59 ₽

30.10.202614,59 ₽

29.11.202614,59 ₽

29.12.202614,59 ₽

28.01.202714,59 ₽

27.02.202714,59 ₽

29.03.202714,59 ₽

28.04.202714,59 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Систем2P6 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).