Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10DEE6

Байсэл 1Р4

Байсэл 001P-04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 03.27

23,83%

по текущей ставке 25,25% годовых: купоны с 14.05.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+3 бп

Цена 100,20% 1033 ₽ с НКД

Купон 25,25% 4×/год

Оферта 01.03.2027 до погашения 2,9 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1118 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB- НКР · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 65 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Байсэл 1Р4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (01.03.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении398,0 млн ₽

Выпусков4

Гасить за год75%

Ставка долга18,55% рынок 24,01%

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,94%

против 23,83% без поправки - риск дефолта съедает 489 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 489 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 623 бп

Параметры выпуска

Цена100,20%

Стакан100,20 / 100,25% спред 12 бп

Издержка входа≈ 25 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 033 ₽

Купон25,25% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽62,95

НКД, ₽31,13 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение10.08.2029 · 2,9 г

Оферта01.03.2027

Дюрация0,4 г

Текущая доходность25,20%

Простая доходность21,28%

YTM к оферте (YTW)23,83%

YTM к погашению27,59%

Доходность после налога19,28% / 18,60% при 15%

G-спред к ОФЗ+1118 бп

Z-спред к ОФЗ+1115 бп

Спред к свопам (I)+982 бп

Z-спред к свопам+982 бп

Оценка к аналогамСправедливо +3 бп

Кредитный рейтингBB- НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска100,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности42/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 78 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 20 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

23,8%

ставка на 0,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 10,8 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 19,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+19,1% +22,5% годовых

Изменение цены+0,2%

Купоны · 3 шт+18,8%

Куплено 14.11.2025, удержано до 24.09.2026 (0,9 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 12)

13.11.202662,95 ₽

12.02.202762,95 ₽

14.05.202762,95 ₽

13.08.202762,95 ₽

12.11.202762,95 ₽

11.02.202862,95 ₽

12.05.202862,95 ₽

11.08.202862,95 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Байсэл 1Р4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).