Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A107P62

СибКХП 1P2

Сибирский КХП 001P-02

38,51%

доходность к погашению

дёшево к группе+956 бп

Цена 80,35% 831 ₽ с НКД

Купон 16,00% 4×/год

Погашение 24.01.2028 срок 1,3 г

Дюрация 1,2 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2464 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить СибКХП 1P2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB · вероятность дефолта ≈ 3,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении588,8 млн ₽

Выпусков3

Гасить за год0%

Ставка долга18,88% рынок 35,16%

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

35,20%

против 38,51% без поправки - риск дефолта съедает 331 бп

вероятность дефолта 3,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 331 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 2123 бп

Параметры выпуска

Цена80,35%

Стакан80,39 / 80,61% спред 19 бп

Издержка входа≈ 137 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)831 ₽

Купон16,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽39,89

НКД, ₽27,62 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение24.01.2028 · 1,3 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность19,91%

Простая доходность35,76%

YTM к погашению38,51%

Доходность после налога32,85% / 31,99% при 15%

G-спред к ОФЗ+2464 бп

Z-спред к ОФЗ+2452 бп

Спред к свопам (I)+2439 бп

Z-спред к свопам+2434 бп

Оценка к аналогамДёшево +956 бп к группе

Кредитный рейтингBB АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска300,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Риск стрессавысокий 75/100

доходность 38.9% — выше типичной для рынка+25

цена 80.0% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 12.4% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -7.3%+10

доходность за месяц выросла на 860 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 100 вес 25%

Ликвидность 14 вес 25%

Кредитное качество 9 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2451 бп

Roll-down (год)+1,25%

Ожидаемый доход+39,76%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

38,5%

ставка на 1,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 25,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 32,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+6,0% +6,0% годовых

Изменение цены-12,2%

Купоны · 4 шт+18,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

26.10.202639,89 ₽

25.01.202739,89 ₽

26.04.202736,15 ₽

26.07.202736,15 ₽

25.10.202736,15 ₽

24.01.202836,15 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

СибКХП 1P2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).