Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CSA6

АЛЬЯНС 1P8

БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 · кривая выпусков эмитента

30,18%

доходность к погашению

дёшево к группе+503 бп

Цена 93,00% 938 ₽ с НКД

Купон 22,00% 12×/год

Погашение 03.09.2028 срок 1,9 г

Дюрация 1,6 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1582 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-|ru| НРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 117 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АЛЬЯНС 1P8 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,04 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год45%

Ставка долга20,35% рынок 29,12%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

29,37%

против 30,18% без поправки - риск дефолта съедает 81 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 81 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 1498 бп

Параметры выпуска

Цена93,00%

Стакан92,95 / 93,05% спред 6 бп

Издержка входа≈ 54 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)938 ₽

Купон22,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,08

НКД, ₽8,44 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение03.09.2028 · 1,9 г

Дюрация1,6 г

Текущая доходность23,66%

Простая доходность27,30%

YTM к погашению30,18%

Доходность после налога25,85% / 25,20% при 15%

G-спред к ОФЗ+1582 бп

Z-спред к ОФЗ+1555 бп

Спред к свопам (I)+1594 бп

Z-спред к свопам+1585 бп

Оценка к аналогамДёшево +503 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-|ru| НРА

Уровень листинга3

Объём выпуска119,5 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Риск стрессаповышенный 66/100

доходность 30.6% — выше типичной для рынка+25

размах цены за месяц 9.6% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -5.2%+10

доходность за месяц выросла на 430 бп+10

цена 92.5% номинала — торгуется с дисконтом+6

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 97 вес 30%

Запас прочности 93 вес 25%

Ликвидность 12 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1618 бп

Roll-down (год)+1,36%

Ожидаемый доход+31,54%

Запас прочности (breakeven)+2624 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

30,2%

ставка на 1,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 17,2 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,2% +14,3% годовых

Изменение цены-7,5%

Купоны · 12 шт+21,7%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 24)

14.10.202618,08 ₽

13.11.202618,08 ₽

13.12.202618,08 ₽

12.01.202718,08 ₽

11.02.202718,08 ₽

13.03.202718,08 ₽

12.04.202718,08 ₽

12.05.202718,08 ₽

Похожие выпуски

РедСофт2P6

погаш. 12.2028 · BBB+

погаш. 04.2029 · BBB+

32,42%

АРЕНЗА1Р07

погаш. 03.2029 · BBB+

18,64%

Найти похожие на карте рынка

АЛЬЯНС 1P8 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).