Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CRP6

Байсэл 1Р3

Байсэл 001P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

25,02%

доходность к погашению

справедливо-469 бп

Цена 100,05% 1004 ₽ с НКД

Купон 23,00% 4×/год

Погашение 19.06.2029 срок 2,7 г

Дюрация 2,0 г цена −1,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1018 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB- НКР · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 908 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Байсэл 1Р3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении398,0 млн ₽

Выпусков4

Гасить за год75%

Ставка долга18,55% рынок 24,01%

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,07%

против 25,02% без поправки - риск дефолта съедает 495 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 495 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 521 бп

Параметры выпуска

Цена100,05%

Стакан100,05 / 100,10% спред 3 бп

Издержка входа≈ 25 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 004 ₽

Купон23,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽57,34

НКД, ₽3,78 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение19.06.2029 · 2,7 г

Дюрация2,0 г

Текущая доходность22,99%

Простая доходность21,00%

YTM к погашению25,02%

Доходность после налога21,50% / 20,96% при 15%

G-спред к ОФЗ+1018 бп

Z-спред к ОФЗ+1003 бп

Оценка к аналогамСправедливо -469 бп

Кредитный рейтингBB- НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска67,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности22/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 9 вес 30%

Запас прочности 72 вес 25%

Ликвидность 1 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1102 бп

Roll-down (год)+1,46%

Ожидаемый доход+26,48%

Запас прочности (breakeven)+1688 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,0%

ставка на 2,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 12,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 21,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+23,0% +23,1% годовых

Изменение цены+0,1%

Купоны · 4 шт+22,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 11)

22.12.202657,34 ₽

23.03.202757,34 ₽

22.06.202757,34 ₽

21.09.202757,34 ₽

21.12.202757,34 ₽

21.03.202857,34 ₽

20.06.202857,34 ₽

19.09.202857,34 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Байсэл 1Р3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).