Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BUN7

ДрктЛиз2Р5

ДиректЛизинг БО 002Р-05 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

30,37%

доходность к погашению

справедливо+137 бп

Цена 100,25% 757 ₽ с НКД

Купон 27,00% 12×/год

Погашение 29.05.2030 срок 3,7 г

Дюрация 1,4 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1624 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 55 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ДрктЛиз2Р5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB · вероятность дефолта ≈ 3,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении925,9 млн ₽

Выпусков7

Гасить за год5%

Ставка долга22,48% рынок 30,35%

2027

2028

2029

2030

2031

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,13%

против 30,37% без поправки - риск дефолта съедает 324 бп

вероятность дефолта 3,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 324 бп Цена выхода 8 бп Премия за риск 1292 бп

Параметры выпуска

Цена100,25%

Стакан100,26 / 100,48% спред 16 бп

Издержка входа≈ 110 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)757 ₽

Купон27,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,63

НКД, ₽6,10 на 28.09.2026

Номинал750 ₽

Погашение29.05.2030 · 3,7 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность26,93%

Простая доходность13,45%

YTM к погашению30,37%

Доходность после налога25,88% / 25,20% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)25,88%

G-спред к ОФЗ+1624 бп

Z-спред к ОФЗ+1567 бп

Оценка к аналогамСправедливо +137 бп

Кредитный рейтингBB АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска149,9 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности56/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 80 вес 30%

Запас прочности 95 вес 25%

Ликвидность 27 вес 25%

Кредитное качество 9 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1637 бп

Roll-down (год)+1,39%

Ожидаемый доход+31,76%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

30,4%

ставка на 3,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 17,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+22,3% +22,4% годовых

Цена и возврат номинала-1,4%

Купоны · 12 шт+23,7%

Погашено номинала200 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 45)

17.10.202616,63 ₽

16.11.202616,26 ₽

16.12.202615,89 ₽

15.01.202715,52 ₽

14.02.202715,15 ₽

16.03.202714,78 ₽

15.04.202714,41 ₽

15.05.202714,04 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ДрктЛиз2Р5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).