Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A103DY2

БЭЛТИ БОП4

БЭЛТИ-ГРАНД ООО БО-П04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

19,41%

доходность к погашению

дорого к группе-422 бп

Цена 98,34% 148 ₽ с НКД

Купон 12,25% 12×/год

Погашение 13.02.2027 срок 0,4 г

Дюрация 0,3 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +693 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB- АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 850 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить БЭЛТИ БОП4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении657,4 млн ₽

Выпусков5

Гасить за год6%

Ставка долга19,74% рынок 25,73%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,77%

против 19,41% без поправки - риск дефолта съедает 464 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 464 бп Цена выхода 22 бп Премия за риск 207 бп

Параметры выпуска

Цена98,34%

Стакан98,20 / 98,33% спред 43 бп

Издержка входа≈ 66 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)148 ₽

Купон12,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽1,51

НКД, ₽0,60 на 28.09.2026

Номинал150 ₽

Погашение13.02.2027 · 0,4 г

Дюрация0,3 г

Текущая доходность12,46%

Простая доходность14,53%

YTM к погашению19,41%

Доходность после налога16,52% / 16,08% при 15%

G-спред к ОФЗ+693 бп

Z-спред к ОФЗ+687 бп

Спред к свопам (I)+540 бп

Z-спред к свопам+541 бп

Оценка к аналогамДорого -422 бп к группе

Кредитный рейтингBB- АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска37,5 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности16/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 1 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 6 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,4%

ставка на 0,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,4% +15,5% годовых

Цена и возврат номинала+5,5%

Купоны · 12 шт+9,9%

Погашено номинала325 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

16.10.20261,51 ₽

15.11.20261,51 ₽

15.12.20261,51 ₽

14.01.20270,86 ₽

13.02.20270,86 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

БЭЛТИ БОП4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).