Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A101T56

РСЭКСМБ2Р2

РОСЭКСИМБАНК 002P-02 · кривая выпусков эмитента

Оферта 06.27

14,75%

по текущей ставке 18,40% годовых: купоны с 07.12.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-144 бп

Цена 102,48% 1081 ₽ с НКД

Купон 18,40% 2×/год

Оферта 11.06.2027 до погашения 3,7 г

Дюрация 0,7 г цена −0,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +166 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 115 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить РСЭКСМБ2Р2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (11.06.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA+ · вероятность дефолта ≈ 0,03%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении62 млрд ₽

Выпусков5 +1 валютных

Гасить за год84%

Ставка долга14,80% рынок 15,00%

2026

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,72%

против 14,75% без поправки - риск дефолта съедает 3 бп

вероятность дефолта 0,03%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 3 бп Цена выхода 51 бп Премия за риск 112 бп

Параметры выпуска

Цена102,48%

Стакан101,81 / 102,48% спред 102 бп

Издержка входа≈ 328 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 15:00

Цена ₽ (с НКД)1 081 ₽

Купон18,40% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽91,75

НКД, ₽55,96 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение04.06.2030 · 3,7 г

Оферта11.06.2027

Дюрация0,7 г

Текущая доходность17,95%

Простая доходность13,55%

YTM к оферте (YTW)14,75%

YTM к погашению18,19%

Доходность после налога11,18% / 10,63% при 15%

G-спред к ОФЗ+166 бп

Z-спред к ОФЗ+160 бп

Спред к свопам (I)+72 бп

Z-спред к свопам+71 бп

Оценка к аналогамДорого -144 бп к группе

Кредитный рейтингAA+(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 34 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 32 вес 25%

Кредитное качество 73 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,8%

ставка на 0,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 1,7 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 11,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,1% +16,2% годовых

Изменение цены-1,5%

Купоны · 2 шт+17,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

08.12.202691,75 ₽

08.06.202791,75 ₽

07.12.202791,75 ₽

06.06.202891,75 ₽

05.12.202891,75 ₽

05.06.202991,75 ₽

04.12.202991,75 ₽

04.06.203091,75 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

РСЭКСМБ2Р2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).