Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A100FE5

ГТЛК 1P-14

ГТЛК БО 001P-14 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 09.27

17,72%

по текущей ставке 17,50% годовых: купоны с 02.12.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+118 бп

Цена 100,51% 1017 ₽ с НКД

Купон 17,50% 4×/год

Оферта 07.09.2027 до погашения 7,7 г

Дюрация 0,9 г цена −0,8% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +425 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

17 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 26 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 1P-14 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (07.09.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,66%

против 17,72% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 409 бп

Параметры выпуска

Цена100,51%

Стакан100,34 / 100,51% спред 19 бп

Издержка входа≈ 85 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:00

Цена ₽ (с НКД)1 017 ₽

Купон17,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽43,63

НКД, ₽11,99 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение25.05.2034 · 7,7 г

Оферта07.09.2027

Дюрация0,9 г

Текущая доходность17,41%

Простая доходность16,42%

YTM к оферте (YTW)17,72%

YTM к погашению18,54%

Доходность после налога15,01% / 14,60% при 15%

G-спред к ОФЗ+425 бп

Z-спред к ОФЗ+419 бп

Спред к свопам (I)+365 бп

Z-спред к свопам+365 бп

Оценка к аналогамСправедливо +118 бп

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 45 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 82 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,7%

ставка на 0,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,7 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+19,0% +19,0% годовых

Изменение цены+6,9%

Купоны · 4 шт+12,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 31)

03.12.202643,63 ₽

04.03.202743,63 ₽

03.06.202743,63 ₽

02.09.202743,63 ₽

02.12.202743,63 ₽

02.03.202843,63 ₽

01.06.202843,63 ₽

31.08.202843,63 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 1P-14 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).