Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYR91

ГТЛК 1P-08

ГТЛК БО 001Р-08 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 07.27

18,30%

по текущей ставке 11,32% годовых: купоны с 26.10.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+190 бп

Цена 95,45% 974 ₽ с НКД

Купон 11,32% 4×/год

Оферта 30.07.2027 до погашения 6,3 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +497 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

15 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 79 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 1P-08 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (30.07.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,24%

против 18,30% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 21 бп Премия за риск 470 бп

Параметры выпуска

Цена95,45%

Стакан95,10 / 95,43% спред 42 бп

Издержка входа≈ 173 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)974 ₽

Купон11,32% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽28,22

НКД, ₽19,23 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение18.01.2033 · 6,3 г

Оферта30.07.2027

Дюрация0,8 г

Текущая доходность11,86%

Простая доходность17,10%

YTM к оферте (YTW)18,30%

YTM к погашению12,95%

Доходность после налога15,45% / 15,01% при 15%

G-спред к ОФЗ+497 бп

Z-спред к ОФЗ+492 бп

Спред к свопам (I)+424 бп

Z-спред к свопам+424 бп

Оценка к аналогамДёшево +190 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности56/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 90 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 16 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,3%

ставка на 0,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,3 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,5% +17,6% годовых

Изменение цены+5,0%

Купоны · 4 шт+12,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 26)

27.10.202628,22 ₽

26.01.202728,22 ₽

27.04.202728,22 ₽

27.07.202728,22 ₽

26.10.202728,22 ₽

25.01.202828,22 ₽

25.04.202828,22 ₽

25.07.202828,22 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 1P-08 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).