Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYQY7

СистемБ1P7

АФК "Система" ПАО БО-001P-07 · АФК Система: другие выпуски

Оферта 07.27

18,51%

по текущей ставке 17,50% годовых: купоны с 21.01.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо-39 бп

Цена 99,55% 1027 ₽ с НКД

Купон 17,50% 2×/год

Оферта 28.07.2027 до погашения 1,3 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +519 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

20 выпусков · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 64 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить СистемБ1P7 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (28.07.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,39%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,42%

против 18,51% без поправки - риск дефолта съедает 9 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 9 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 508 бп

Параметры выпуска

Цена99,55%

Стакан99,56 / 99,60% спред 5 бп

Издержка входа≈ 20 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)1 027 ₽

Купон17,50% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽87,26

НКД, ₽31,64 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение21.01.2028 · 1,3 г

Оферта28.07.2027

Дюрация0,8 г

Текущая доходность17,58%

Простая доходность17,28%

YTM к оферте (YTW)18,51%

YTM к погашению18,62%

Доходность после налога15,44% / 14,98% при 15%

G-спред к ОФЗ+519 бп

Z-спред к ОФЗ+515 бп

Спред к свопам (I)+446 бп

Z-спред к свопам+446 бп

Оценка к аналогамСправедливо -39 бп

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности47/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 42 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 44 вес 25%

Кредитное качество 53 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,5%

ставка на 0,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+19,2% +19,3% годовых

Изменение цены-0,2%

Купоны · 2 шт+19,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.01.202787,26 ₽

23.07.202787,26 ₽

21.01.202887,26 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

СистемБ1P7 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).