Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BNM4

АБЗ-1 2Р03

АБЗ-1 002P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

19,38%

доходность к погашению

справедливо+39 бп

Цена 106,85% 1078 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 07.05.2028 срок 1,6 г

Дюрация 0,9 г цена −0,8% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +590 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 1494 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АБЗ-1 2Р03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении15,19 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год8%

Ставка долга19,74% рынок 20,85%

2026

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,16%

против 19,38% без поправки - риск дефолта съедает 22 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 22 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 568 бп

Параметры выпуска

Цена106,85%

Стакан106,84 / 106,85% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 078 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽9,08 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение07.05.2028 · 1,6 г

Дюрация0,9 г

Текущая доходность23,87%

Простая доходность10,73%

YTM к погашению19,38%

Доходность после налога15,56% / 14,98% при 15%

G-спред к ОФЗ+590 бп

Z-спред к ОФЗ+563 бп

Спред к свопам (I)+531 бп

Z-спред к свопам+524 бп

Оценка к аналогамСправедливо +39 бп

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска2,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности54/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 60 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 65 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,4%

ставка на 1,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,0% +18,0% годовых

Изменение цены-4,5%

Купоны · 12 шт+22,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 20)

15.10.202620,96 ₽

14.11.202620,96 ₽

14.12.202620,96 ₽

13.01.202720,96 ₽

12.02.202720,96 ₽

14.03.202717,50 ₽

13.04.202717,50 ₽

13.05.202717,50 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

АБЗ-1 2Р03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).