Облигации · Корпоративные
Корпоративные · RU000A0JXN05

РЖД Б01P1R

"Российские ЖД" БО-001P-01R · РЖД: другие выпуски

Оферта 05.28
15,83%
по текущей ставке 18,40% годовых: купоны с 21.11.2028 ещё не объявлены
доходность к оферте (YTW)
дёшево к группе+75 бп
Цена 104,29% 1106 ₽ с НКД
Купон 18,40% 2×/год
Оферта 26.05.2028 до погашения 5,6 г
Дюрация 1,4 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ +161 бп G-спред на дюрации
Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитентаⓘ
33 выпуска · РЖД. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 70 бп: премия за выпуск)
12.4 14.7 17.0 0.1 1.9 3.8 РЖД 1Р-53R · 2,9 г · 16,64% РЖД 1Р-44R · 2,0 г · 16,63% РЖД 1Р-43R · 2,2 г · 16,55% РЖД 1Р-52R · 2,5 г · 16,44% РЖД 1Р-50R · 2,5 г · 16,33% РЖД Б01P3R · 1,7 г · 16,29% РЖД-30 обл · 1,8 г · 16,29% РЖДЗО28-1Р · 1,4 г · 16,21% РЖДЗО28-3Р · 1,9 г · 16,08% РЖД 1Р-42R · 2,1 г · 16,05% РЖД 1Р-38R · 2,6 г · 16,01% РЖД Б01P2R · 1,4 г · 16,01% РЖД 1Р-40R · 2,7 г · 15,86% РЖД 1Р-41R · 2,1 г · 15,85% РЖД БО-17 · 3,6 г · 15,83% РЖД 1Р-37R · 1,6 г · 15,71% РЖД 1Р-45R · 2,3 г · 15,52% РЖД 1Р-07R · 1,5 г · 15,49% РЖД-28 обл · 1,4 г · 15,46% РЖД Б01P4R · 1,3 г · 15,39% РЖД 1Р-05R · 0,4 г · 15,38% РЖД-32 обл · 1,2 г · 15,28% РЖД 1Р-14R · 2,3 г · 15,27% РЖД 1Р-39R · 2,6 г · 15,01% РЖД 1Р-36R · 1,8 г · 14,98% РЖД 1Р-06R · 0,9 г · 14,39% РЖД 1Р-21R · 0,7 г · 14,25% РЖД 1Р-20R · 0,4 г · 14,21% РЖД 1Р-13R · 2,3 г · 13,97% РЖД-41 обл · 0,2 г · 13,22% РЖД 1Р-34R · 1,5 г · 12,85% РЖД 1Р-24R · 0,6 г · 12,68% РЖД Б01P1R (эта бумага) · 1,4 г · 15,83%
дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить РЖД Б01P1R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
→
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до оферты—
Возврат номинала (оферта)—
Итоговая прибыль—
Текущая доходностьⓘ—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрацияⓘ—
Выпуклостьⓘ—
PVBP, ₽ⓘ—
Цена при ±1 п.п.ⓘ—
Стресс по ставкеⓘ
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена —
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (26.05.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
ДатаКупон, ₽Номинал, ₽Итого, ₽
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный рискⓘ
Низкий
рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год
Altman Z″ 1,78 · Сераяⓘ
баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга
Покрытие процентовⓘ1,9×
Обязательства к капиталуⓘ0,5×
Рентабельность продаж7,9%
Отчётность РСБУ эмитента за 2021 - данные устарели. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.
Долг эмитента в обращенииⓘ
В обращении1,69 трлн ₽
Выпусков69 +2 валютных
Гасить за год10%
Ставка долгаⓘ14,87% рынок 14,88%
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на рискⓘ
15,81%
против 15,83% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп
вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗⓘ
Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 156 бп
Параметры выпуска
Цена104,29%
Стаканⓘ104,20 / 104,29% спред 6 бп
Издержка входаⓘ≈ 43 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 15:00
Цена ₽ (с НКД)1 106 ₽
Купон18,40% годовых · 2 выпл./год
Купон, ₽91,75
НКД, ₽ⓘ63,02 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение18.05.2032 · 5,6 г
Оферта26.05.2028
Дюрация1,4 г
Текущая доходностьⓘ17,64%
Простая доходностьⓘ14,22%
YTM к оферте (YTW)ⓘ15,83%
YTM к погашениюⓘ17,90%
Доходность после налогаⓘ12,79% / 12,33% при 15%
G-спред к ОФЗⓘ+161 бп
Z-спред к ОФЗⓘ+142 бп
Спред к свопам (I)ⓘ+163 бп
Z-спред к свопамⓘ+157 бп
Оценка к аналогамⓘДёшево +75 бп к группе
Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА
Уровень листинга1
Объём выпускаⓘ15 млрд ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательностиⓘ58/100
Из чего сложилась оценкаⓘ
Дёшево к норме 49 вес 30%
Запас прочности 51 вес 25%
Ликвидность 43 вес 25%
Кредитное качество 100 вес 20%
Ожидаемый доход и запас · за годⓘ
Carry к ставке ЦБⓘ+183 бп
Roll-down (год)ⓘ+1,75%
Ожидаемый доходⓘ+17,58%
Запас прочности (breakeven)ⓘ+1427 бп
Облигация или вклад?ⓘ
Эта облигация
15,8%
ставка на 1,7 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 2,8 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за годⓘ
+14,9% +14,9% годовых
Изменение цены-2,3%
Купоны · 2 шт+17,2%
Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 12)
24.11.202691,75 ₽
25.05.202791,75 ₽
23.11.202791,75 ₽
23.05.202891,75 ₽
21.11.202891,75 ₽
22.05.202991,75 ₽
20.11.202991,75 ₽
21.05.203091,75 ₽
Найти похожие на карте рынка
РЖД Б01P1R и аналоги: доходность × срок
→
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).