Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10F5F6

ПионЛизБО9

Пионер-Лизинг БО9 · кривая выпусков эмитента

38,38%

доходность к погашению

дёшево к группе+438 бп

Цена 84,93% 862 ₽ с НКД

Купон 26,50% 12×/год

Погашение 18.04.2031 срок 4,6 г

Дюрация 2,5 г цена −1,8% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2317 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск B+(RU) АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 193 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПионЛизБО9 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента B+ · вероятность дефолта ≈ 8%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,7 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год13%

Ставка долга22,87% рынок 43,49%

2026

2029

2030

2031

2032

2034

2035

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

30,86%

против 38,38% без поправки - риск дефолта съедает 752 бп

вероятность дефолта 8%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 752 бп Цена выхода 20 бп Премия за риск 1545 бп

Параметры выпуска

Цена84,93%

Стакан83,95 / 84,93% спред 40 бп

Издержка входа≈ 580 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)862 ₽

Купон26,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽21,78

НКД, ₽12,34 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение18.04.2031 · 4,6 г

Дюрация2,5 г

Текущая доходность31,20%

Простая доходность34,59%

YTM к погашению38,38%

Доходность после налога32,85% / 32,02% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)33,16%

G-спред к ОФЗ+2317 бп

Z-спред к ОФЗ+2286 бп

Оценка к аналогамДёшево +438 бп к группе

Кредитный рейтингB+(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска250,0 млн ₽

Лот1 шт

Риск стрессаповышенный 65/100

доходность 38.6% — выше типичной для рынка+25

цена 84.5% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 8.6% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -5.3%+10

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2438 бп

Roll-down (год)+0,51%

Ожидаемый доход+38,89%

Запас прочности (breakeven)+2171 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

38,4%

ставка на 4,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 25,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 32,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

-7,0%

Изменение цены-15,7%

Купоны · 4 шт+8,7%

Куплено 14.05.2026, удержано до 24.09.2026 (0,4 г). Итог отрицательный: цена снизилась сильнее, чем накопился купонный доход - полный результат по облигации бывает и убыточным. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 56)

11.10.202621,78 ₽

10.11.202621,78 ₽

10.12.202621,78 ₽

09.01.202721,78 ₽

08.02.202721,78 ₽

10.03.202721,78 ₽

09.04.202721,78 ₽

09.05.202721,78 ₽

Похожие выпуски

Сульфур1P2

погаш. 11.2029 · B

38,48%

Найти похожие на карте рынка

ПионЛизБО9 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).