Сегежа3P8R
29,36%
доходность к погашению
дорого к группе-359 бп
Цена
97,25%
978 ₽ с НКД
Купон
24,00%
12×/год
Погашение
10.06.2028
срок 1,7 г
Дюрация
1,4 г
цена −1,1% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ
+1520 бп
G-спред на дюрации
Кредитный риск
ruB
Эксперт РА · высокий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитента
8 выпусков · Сегежа.
Эта бумага -
дороже своей кривой (доходность ниже на 17 бп)
дюрация, лет →
● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить Сегежа3P8R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до погашения—
Возврат номинала—
Итоговая прибыль—
Текущая доходность—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрация—
Выпуклость—
PVBP, ₽—
Цена при ±1 п.п.—
Стресс по ставке
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена
—
—
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
| Дата | Купон, ₽ | Номинал, ₽ | Итого, ₽ |
|---|
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный риск
Высокий
рейтинг эмитента B · вероятность дефолта ≈ 11%/год
Altman Z″ -4,37 · Дистресс
баланс эмитента · РСБУ 2025
2,4
21
2,1
22
0,0
23
0,2
24
-4,4
25
С 2021 по 2025 Z″ снизился на 6,79 - отчётность ухудшается раньше, чем это отражает рейтинг
Покрытие процентов0,0×
Обязательства к капиталу1,0×
Рентабельность продаж24,3%
Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.
Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.
Долг эмитента в обращении
В обращении83,77 млрд ₽
Выпусков11 +3 валютных
Гасить за год75%
Ставка долга17,89% рынок 32,97%
2026
2027
2028
2029
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на риск
19,22%
против 29,36% без поправки - риск дефолта съедает 1014 бп
вероятность дефолта 11%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗ
Ожидаемые потери 1014 бп
Цена выхода 7 бп
Премия за риск 499 бп
Параметры выпуска
Цена97,25%
Стакан97,27 / 97,46% спред 14 бп
Издержка входа≈ 98 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30
Цена ₽ (с НКД)978 ₽
Купон24,00% годовых · 12 выпл./год
Купон, ₽19,73
НКД, ₽5,92 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение10.06.2028 · 1,7 г
Дюрация1,4 г
Текущая доходность24,68%
Простая доходность26,19%
YTM к погашению29,36%
Доходность после налога25,12% / 24,47% при 15%
G-спред к ОФЗ+1520 бп
Z-спред к ОФЗ+1499 бп
Спред к свопам (I)+1517 бп
Z-спред к свопам+1510 бп
Оценка к аналогамДорого -359 бп к группе
Кредитный рейтинг Эксперт РА
Уровень листинга3
Объём выпуска669,7 млн ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательности56/100
Из чего сложилась оценка
Дёшево к норме
71
вес 30%
Запас прочности
94
вес 25%
Ликвидность
43
вес 25%
Кредитное качество
2
вес 20%
Ожидаемый доход и запас · за год
Carry к ставке ЦБ+1536 бп
Roll-down (год)+1,41%
Ожидаемый доход+30,77%
Запас прочности (breakeven)+2843 бп
Облигация или вклад?
Эта облигация
29,4%
ставка на 1,7 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 16,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за всю историю
+15,8%
+21,5% годовых
Изменение цены-2,1%
Купоны · 9 шт+17,9%
Куплено 23.12.2025, удержано до 24.09.2026 (0,8 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 21)
19.10.202619,73 ₽
18.11.202619,73 ₽
18.12.202619,73 ₽
17.01.202719,73 ₽
16.02.202719,73 ₽
18.03.202719,73 ₽
17.04.202719,73 ₽
17.05.202719,73 ₽
Похожие выпуски
Сульфур1P2
погаш. 11.2029 · B
38,48%
Найти похожие на карте рынка
Сегежа3P8R и аналоги: доходность × срок
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).