Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BY94

Систем2P03

АФК Система БО 002Р-03 · АФК Система: другие выпуски

17,99%

доходность к погашению

справедливо-11 бп

Цена 102,24% 1024 ₽ с НКД

Купон 21,50% 12×/год

Погашение 24.03.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +523 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

20 выпусков · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 94 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Систем2P03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,42%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,91%

против 17,99% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 514 бп

Параметры выпуска

Цена102,24%

Стакан102,23 / 102,24% спред 2 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 024 ₽

Купон21,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽17,67

НКД, ₽1,77 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение24.03.2027 · 0,5 г

Дюрация0,5 г

Текущая доходность21,03%

Простая доходность16,48%

YTM к погашению17,99%

Доходность после налога14,77% / 14,28% при 15%

G-спред к ОФЗ+523 бп

Z-спред к ОФЗ+520 бп

Спред к свопам (I)+398 бп

Z-спред к свопам+398 бп

Оценка к аналогамСправедливо -11 бп

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска12 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности65/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 64 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 90 вес 25%

Кредитное качество 53 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,0%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,0 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,3% +16,4% годовых

Изменение цены-3,6%

Купоны · 12 шт+19,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

25.10.202617,67 ₽

24.11.202617,67 ₽

24.12.202617,67 ₽

23.01.202717,67 ₽

22.02.202717,67 ₽

24.03.202717,67 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Систем2P03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).