Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BTQ2

ТЛК 1Р3

Транспортная ЛК 001P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 06.27

32,76%

по текущей ставке 23,50% годовых: купоны с 09.07.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+815 бп

Цена 96,89% 857 ₽ с НКД

Купон 23,50% 12×/год

Оферта 23.06.2027 до погашения 1,7 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1988 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBB- Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 675 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТЛК 1Р3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (23.06.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении677,3 млн ₽

Выпусков5

Гасить за год63%

Ставка долга24,57% рынок 29,79%

2026

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,61%

против 32,76% без поправки - риск дефолта съедает 515 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 515 бп Цена выхода 16 бп Премия за риск 1457 бп

Параметры выпуска

Цена96,89%

Стакан96,72 / 96,89% спред 32 бп

Издержка входа≈ 88 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)857 ₽

Купон23,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,90

НКД, ₽9,01 на 28.09.2026

Номинал875 ₽

Погашение03.06.2028 · 1,7 г

Оферта23.06.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность24,25%

Простая доходность22,47%

YTM к оферте (YTW)32,76%

YTM к погашению31,56%

Доходность после налога27,74% / 26,99% при 15%

G-спред к ОФЗ+1988 бп

Z-спред к ОФЗ+1968 бп

Спред к свопам (I)+1875 бп

Z-спред к свопам+1873 бп

Оценка к аналогамДёшево +815 бп к группе

Кредитный рейтингruBB- Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска175,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности42/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 77 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 22 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

32,8%

ставка на 0,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 19,8 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 27,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,8% +21,9% годовых

Цена и возврат номинала-4,1%

Купоны · 12 шт+25,9%

Погашено номинала125 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 21)

12.10.202616,90 ₽

11.11.202616,10 ₽

11.12.202615,30 ₽

10.01.202714,49 ₽

09.02.202713,69 ₽

11.03.202712,89 ₽

10.04.202712,08 ₽

10.05.202711,28 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ТЛК 1Р3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).