Облигации · Валютные/евробонды

Валютные/евробонды · RU000A105EW9

Сегежа3P1R

ГК Сегежа 003P-01R

Оферта 05.27

22,27%

по текущей ставке 15,50% годовых: купоны с 05.08.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

Цена 96,90% 991 CNY с НКД

Купон 15,50% 4×/год

Оферта 11.05.2027 до погашения 11,1 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Кредитный риск ruB Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Сегежа3P1R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, CNY Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, CNY—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (11.05.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, CNY	Номинал, CNY	Итого, CNY

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента B · вероятность дефолта ≈ 11%/год

Altman Z″ -4,37 · Дистресс

баланс эмитента · РСБУ 2025

2,4 21 2,1 22 0,0 23 0,2 24 -4,4 25

С 2021 по 2025 Z″ снизился на 6,79 - отчётность ухудшается раньше, чем это отражает рейтинг

Покрытие процентов0,0×

Обязательства к капиталу1,0×

Рентабельность продаж24,3%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении83,77 млрд ₽

Выпусков11 +3 валютных

Гасить за год75%

Ставка долга17,89% рынок 32,97%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

12,63%

против 22,27% без поправки - риск дефолта съедает 964 бп

вероятность дефолта 11%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Параметры выпуска

Цена96,90%

Стакан94,47 / 96,12% спред 282 бп

Издержка входа≈ 866 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена CNY (с НКД)991 CNY

Купон15,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, CNY38,64

НКД, CNY22,50 на 28.09.2026

Номинал1000 CNY

Погашение22.10.2037 · 11,1 г

Оферта11.05.2027

Дюрация0,6 г

Текущая доходность16,00%

Простая доходность20,36%

YTM к оферте (YTW)22,27%

YTM к погашению17,10%

Спредыне показаны - цена не подтверждена торгами: оборота по выпуску мало, торги редкие или последняя сделка ушла от средневзвешенной цены дня - спред считался бы из случайной котировки

Кредитный рейтингruB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска500,0 млн CNY

Лот1 шт

Полная доходность за год

+9,4% +9,5% годовых

Изменение цены-3,5%

Купоны · 4 шт+12,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 22.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 45)

05.11.202638,64 CNY

04.02.202738,64 CNY

06.05.202738,64 CNY

05.08.202738,64 CNY

04.11.202738,64 CNY

03.02.202838,64 CNY

04.05.202838,64 CNY

03.08.202838,64 CNY

Похожие выпуски

ОФЗ 36 CNY

погаш. 05.2036 · AAA

8,64%

Найти похожие на карте рынка

Сегежа3P1R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).