Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A102KN2

КалинОбл20

Калининградская область 35003 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

14,32%

доходность к погашению

дорого к группе-176 бп

Цена 94,96% 285 ₽ с НКД

Купон 6,10% 4×/год

Погашение 16.06.2027 срок 0,7 г

Дюрация 0,7 г цена −0,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +114 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruAA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 222 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить КалинОбл20 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,6 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год23%

Ставка долга8,87% рынок 14,86%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,26%

против 14,32% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 104 бп

Параметры выпуска

Цена94,96%

Стакан94,90 / 94,95% спред 7 бп

Издержка входа≈ 26 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)285 ₽

Купон6,10% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽4,56

НКД, ₽0,60 на 28.09.2026

Номинал300 ₽

Погашение16.06.2027 · 0,7 г

Дюрация0,7 г

Текущая доходность6,42%

Простая доходность13,81%

YTM к погашению14,32%

Доходность после налога12,36% / 12,06% при 15%

G-спред к ОФЗ+114 бп

Z-спред к ОФЗ+113 бп

Спред к свопам (I)+28 бп

Z-спред к свопам+28 бп

Оценка к аналогамДорого -176 бп к группе

Кредитный рейтингruAA- Эксперт РА

Уровень листинга1

Объём выпуска600,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности37/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 33 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 9 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,3%

ставка на 0,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 1,3 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+11,8% +11,8% годовых

Цена и возврат номинала+6,0%

Купоны · 4 шт+5,8%

Погашено номинала300 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

16.12.20264,56 ₽

17.03.20274,56 ₽

16.06.20274,56 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

КалинОбл20 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).