Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A101M04

РЖД 1Р-20R

РЖД ОАО БО 001Р-20R · РЖД: другие выпуски

14,20%

доходность к погашению

дорого к группе-57 бп

Цена 97,25% 1006 ₽ с НКД

Купон 7,35% 2×/год

Погашение 15.03.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,4 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +147 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

33 выпуска · РЖД. Эта бумага - на кривой эмитента (-13 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить РЖД 1Р-20R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,78 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов1,9×

Обязательства к капиталу0,5×

Рентабельность продаж7,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 - данные устарели. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,69 трлн ₽

Выпусков69 +2 валютных

Гасить за год10%

Ставка долга14,87% рынок 14,85%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,19%

против 14,20% без поправки - риск дефолта съедает 1 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 1 бп Цена выхода 17 бп Премия за риск 129 бп

Параметры выпуска

Цена97,25%

Стакан97,10 / 97,25% спред 34 бп

Издержка входа≈ 77 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 13:30

Цена ₽ (с НКД)1 006 ₽

Купон7,35% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽36,65

НКД, ₽33,03 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение15.03.2027 · 0,5 г

Дюрация0,4 г

Текущая доходность7,56%

Простая доходность13,25%

YTM к погашению14,20%

Доходность после налога11,23% / 10,78% при 15%

G-спред к ОФЗ+147 бп

Z-спред к ОФЗ+145 бп

Спред к свопам (I)+19 бп

Z-спред к свопам+19 бп

Оценка к аналогамДорого -57 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 47 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 51 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,2%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 1,2 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 11,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,7% +16,7% годовых

Изменение цены+8,5%

Купоны · 2 шт+8,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

16.10.202636,65 ₽

15.03.202730,21 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

РЖД 1Р-20R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).