Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYEB1

ТрансФ1P04

ТрансФин-М ПАО 001P-04 · кривая выпусков эмитента

Оферта 04.27

19,70%

по текущей ставке 18,00% годовых: купоны с 14.10.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+151 бп

Цена 99,34% 1075 ₽ с НКД

Купон 18,00% 2×/год

Оферта 20.04.2027 до погашения 1,1 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +685 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A НКР · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 70 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТрансФ1P04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (20.04.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении21,87 млрд ₽

Выпусков9

Гасить за год100%

Ставка долга17,68% рынок 20,52%

2026

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,57%

против 19,70% без поправки - риск дефолта съедает 13 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 16 бп Премия за риск 656 бп

Параметры выпуска

Цена99,34%

Стакан99,18 / 99,34% спред 31 бп

Издержка входа≈ 81 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 14:15

Цена ₽ (с НКД)1 075 ₽

Купон18,00% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽89,75

НКД, ₽81,37 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение14.10.2027 · 1,1 г

Оферта20.04.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность18,12%

Простая доходность17,44%

YTM к оферте (YTW)19,70%

YTM к погашению19,56%

Доходность после налога14,84% / 14,11% при 15%

G-спред к ОФЗ+685 бп

Z-спред к ОФЗ+678 бп

Спред к свопам (I)+569 бп

Z-спред к свопам+568 бп

Оценка к аналогамСправедливо +151 бп

Кредитный рейтингA НКР

Уровень листинга2

Объём выпуска9,23 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности34/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 24 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 22 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,7%

ставка на 0,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,7 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,4% +16,5% годовых

Изменение цены+5,8%

Купоны · 2 шт+10,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

15.10.202689,75 ₽

15.04.202789,75 ₽

14.10.202789,75 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ТрансФ1P04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).